珠江啤酒

(002461)

总市值：271.35亿

PE(静)：33.48

PE(2025E)：27.85

总股本：22.13亿

PB(静)：2.54

利润(2025E)：9.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.38%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.29%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为0.27%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额47.18亿元，累计分红总额17.88亿元，分红融资比为0.38。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的王文丹预测准确率为82.5%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是6.67元，公司股价距离该估值还有45.64%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为18.2%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2024年及2025年一季度经营概况介绍：

答：公司凝心聚力、攻坚克难，企业高质量发展步伐更加稳健。2024年，公司实现营业收入57.31亿元，同比增长6.56%；归属于上市公司股东的净利润8.10亿元，同比增长29.95%。2025年第一季度，公司实现营业收入12.27亿元，同比增长10.69%；归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，同比增长29.83%。（具体请详见公司2024年年度报告和2025年第一季度报告相关内容）


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，珠江啤酒的合理估值约为6.66元，该公司现值12.26元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有45.63%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

珠江啤酒需要保持36.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为82.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    9.96
  • 2026E
    11.32
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.38%
  • 利润5年增速
    16.12%
    --
  • 营收5年增速
    6.19%
    --
  • 净利率
    14.49%
  • 销售费用/利润率
    105.32%
  • 股息率
    1.68%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    49.34%
  • 有息资产负债率(%)
    10.87%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    9.28%
  • 存货/营收(%)
    11.57%
  • 经营现金流/利润(%)
    131.94%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -19.92%
  • 流动比率
    2.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    26.47%
  • 货币资金/流动负债(%)
    241.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    224.49%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    114.95%
  • 存货/营收环比(%)
    0.50%
  • 在建工程/利润(%)
    108.07%
  • 在建工程/利润环比(%)
    26.66%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    131.94%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    8271686
  • 王园园
    富国价值创造混合A
    5435872
  • 王园园
    富国消费主题混合A
    5096415
  • 孙蒙
    华夏智胜先锋股票(LOF)A
    1685100
  • 乔亮
    万家沪深300指数增强A
    1163400
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行业相对指标

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