沪电股份

(002463)

总市值：1133.03亿

PE(静)：43.79

PE(2025E)：30.22

总股本：19.24亿

PB(静)：8.89

利润(2025E)：37.49亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.73%，生意回报能力强。去年的净利率为19.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.6%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为0.47%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（财通证券的张益敏预测准确率为84.36%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是44.3元，公司股价距离该估值还有24.77%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为31.29%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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该公司被7位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的张仲维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.68亿元，已累计从业9年174天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：发展历程

答：简要介绍公司历史沿革、发展历程。公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域。公司始终坚持实施差异化产品竞争战略依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据财通证券张益敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沪电股份的合理估值约为44.30元，该公司现值58.89元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有24.76%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

沪电股份需要保持36.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张益敏对其研究比较深入（预测准确度为84.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    36.61
  • 2026E
    47.09
  • 2027E
    58.54
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    17.73%
  • 利润5年增速
    17.27%
    --
  • 营收5年增速
    13.35%
    --
  • 净利率
    19.23%
  • 销售费用/利润率
    14.13%
  • 股息率
    1.50%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.28%
  • 有息资产负债率(%)
    20.52%
  • 财费货币率(%)
    -0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    169.31%
  • 存货/营收(%)
    23.23%
  • 经营现金流/利润(%)
    89.87%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.45%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.90%
  • 流动比率
    1.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    33.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    45.15%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    9.68%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    0.09%
  • 存货/营收环比(%)
    10.73%
  • 在建工程/利润(%)
    86.41%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.47%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.93%
  • 经营性现金流/利润(%)
    89.87%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    24040550
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    17111200
  • 张胜记
    易方达上证50增强A
    14587810
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    12543340
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    10811390
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