申通快递诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

申通快递

(002468)

总市值：184.92亿

PE(静)：54.27

PE(2025E)：14.28

总股本：15.31亿

PB(静)：1.96

利润(2025E)：12.95亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.51%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额202.00亿元，累计分红总额15.14亿元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的33.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有53%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年的行业业务量预期？

答：2025年1-2月，快递行业实现业务量284.8亿件，同比增长22.4%，展现出持续单量增长韧性。在宏观经济增速符合预期的大背景及轻小件化趋势下，我们预计2025年快递行业单量有望保持两位数增速增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈晓峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，申通快递的合理估值约为--元，该公司现值12.08元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

申通快递需要保持42.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈晓峰对其研究比较深入（预测准确度为31.11%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

2.50%
利润5年增速

-27.72%

--
营收5年增速

19.18%

--
净利率

0.81%
销售费用/利润率

49.41%
股息率

0.22%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

10.11%
有息资产负债率(%)

24.59%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

239.19%
存货/营收(%)

0.23%
经营现金流/利润(%)

985.69%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.29%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.89%
流动比率

0.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

33.38%
货币资金/流动负债(%)

31.45%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

27.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.74%
在建工程/利润(%)

85.72%
在建工程/利润环比(%)

40.14%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

27.04%
经营性现金流/利润(%)

985.69%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
姜晓丽张寓

天弘永利债券A

14873439
金梦姜晓丽

天弘通利混合A

7672927
崔蕾

南方中证1000ETF

5064000
苗宇

东方红睿泽三年持有混合A

4516200
田荣

华泰保兴成长优选A

4054100

更多>

行业相对指标