立讯精密

(002475)

总市值：2455.20亿

PE(静)：18.36

PE(2025E)：15.02

总股本：72.49亿

PB(静)：3.41

利润(2025E)：163.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.98%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为10.23%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额78.92亿元，累计分红总额62.04亿元，分红融资比为0.79。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的张琼预测准确率为81.19%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是37.9元，公司股价距离该估值还有11.91%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.33%。

详细数据

研究院小巴

该公司被5位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括兴证全球基金的谢治宇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为397.12亿元，已累计从业12年152天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问公司如何在精密制造领域形成独特的护城河优势？

答：护城河优势不是一天建成的，我们在投入任何一个行业之前， 都会去做沙盘推演，并判断这个市场我们存在的价值，即如何解决客 户的痛点，无论是今天的痛点还是明天的痛点，同时我们要分析如何 能超越行业友商的优点，做到别人有的我们有，别人没有我们也要有。 此外，我们的团队一直都在问自己，你比昨天好在哪里，你要去哪里， 为什么是你，这些问号一直陪伴了我们团队的成长。 虽是简单的道理，但是团队能够长年累月地坚持下来，不为外界 各种形形色色的诱惑所影响，我觉得是团队非常难得的一个习惯与文 化。过去这么多年，我们会去关注和学习一些成功企业的优秀经验， 同时借助别人失败的案例来提醒自己。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中泰证券张琼的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，立讯精密的合理估值约为37.90元，该公司现值33.87元，现价基于合理估值有11.9%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

立讯精密需要保持10.90%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张琼对其研究比较深入（预测准确度为81.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    167.74
  • 2026E
    197.37
  • 2027E
    227.14
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.81%
  • 利润5年增速
    21.39%
    --
  • 营收5年增速
    33.87%
    --
  • 净利率
    5.42%
  • 销售费用/利润率
    7.92%
  • 股息率
    0.63%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.57%
  • 有息资产负债率(%)
    35.55%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    234.51%
  • 存货/营收(%)
    12.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    202.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.23%
  • 流动比率
    1.25%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    86.00%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -9.14%
  • 存货/营收环比(%)
    9.35%
  • 在建工程/利润(%)
    46.09%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.54%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    202.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    82756024
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    57808497
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    43087567
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    39248344
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    31551585
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-05-26
    1
    公司2024年度股东会参会股东
    详情>
  • 2025-05-12
    1
    投资者
    详情>
  • 2025-04-28
    408
    上海景林资产管理有限公司 钱炳
    详情>
  • 2025-04-10
    1005
    上海景林资产管理有限公司 徐伟
    详情>
  • 2025-03-24
    246
    上海盘京投资管理中心(有限合伙) 王莉
    详情>
更多>

价投圈与资讯