常宝股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

常宝股份

(002478)

总市值：47.93亿

PE(静)：7.55

PE(2025E)：7.12

总股本：9.01亿

PB(静)：0.83

利润(2025E)：6.73亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.89%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为2.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额21.58亿元，累计分红总额19.16亿元，分红融资比为0.89。公司预估股息率4.39%。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的3.48%分位值，距离近十年来的中位估值还有47.38%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问公司特材项目产品应用领域有哪些，项目进展如何，今年能否贡献业绩？

答：尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。常宝特材项目聚焦特种专用小口径管材产品，配置全球最先进的小口径挤压机，以国产化和进口替代为定位，重点拓展奥氏体- 铁素体超级双相不锈钢、高温合金以及耐蚀合金等材料，实现超高纯洁净管、海洋工程脐带管、超高要求换热管、镍基合金油管等“高精尖”产品领域纵深突破。特材项目高端合金管线、超长精密管主线、洁净光亮管线已经进入试生产阶段，部分已经实现小批量供货。热挤压生产线处于设备安装阶段，预计 7 月份进入调试阶段。公司将按照计划目标推进项目逐步贡献业绩。谢谢！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，常宝股份的合理估值约为--元，该公司现值5.32元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

常宝股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为52.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.46
2026E

7.12
2027E

7.51

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.39%
利润5年增速

-2.98%

--
营收5年增速

1.51%

--
净利率

11.68%
销售费用/利润率

7.48%
股息率

3.82%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.24%
有息资产负债率(%)

0.83%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

133.45%
存货/营收(%)

19.66%
经营现金流/利润(%)

135.17%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-20.24%
流动比率

2.43%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

35.68%
货币资金/流动负债(%)

135.86%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

31.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-67.88%
存货/营收环比(%)

2.86%
在建工程/利润(%)

96.01%
在建工程/利润环比(%)

23.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.60%
经营性现金流/利润(%)

135.17%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
黄志钢康冬

南华丰元量化选股混合A

221000
高鹏飞

江信瑞福A

400

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行业相对指标