常宝股份

(002478)

总市值：119.45亿

PE(静)：18.83

PE(2026E)：17.49

总股本：9.01亿

PB(静)：2.02

利润(2026E)：6.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.89%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为2.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.38，其中净金融资产19.97亿元，预期净利润6.83亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对锅炉管市场未来展望？

答：公司在中小口径锅炉管领域深耕多年，凭借深厚技术沉淀与稳定产品品质，在行业内树立了良好品牌口碑，赢得市场与客户的高度认可。近年来公司锅炉管产销量逐年增加，主要应用于两大领域一是燃煤发电机组用锅炉管，火电作为我国电力供应的核心支柱，未来将持续承担保供主体责任，叠加新能源调峰建设等带来的电力需求，以及老旧机组维修升级需求，该领域市场空间将持续释放；二是燃气发电余热锅炉用HRSG 管，伴随国际市场燃气发电机组装机规模稳步提升，预计该类产品将保持较好市场需求。公司将加大产能挖潜与产品结构升级力度，加快释放优质产能，重点推广高端不锈钢锅炉管、特色锅炉管等高端产品，强化客户需求响应与服务能力，进一步提升综合竞争优势。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，常宝股份的合理估值约为--元，该公司现值13.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

常宝股份需要保持20.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为52.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.96
  • 2026E
    7.11
  • 2027E
    7.51
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.39%
  • 利润5年增速
    -2.98%
    --
  • 营收5年增速
    1.51%
    --
  • 净利率
    11.68%
  • 销售费用/利润率
    7.48%
  • 股息率
    3.82%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    35.05%
  • 有息资产负债率(%)
    3.94%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    123.25%
  • 存货/营收(%)
    22.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    135.17%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.49%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -20.24%
  • 流动比率
    2.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    28.57%
  • 货币资金/流动负债(%)
    126.20%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -12.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    7.92%
  • 在建工程/利润(%)
    114.41%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    135.17%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 林清源
    平安鼎越混合(LOF)
    648100
  • 袁宜
    富国宏观策略灵活配置混合A
    529700
  • 林清源
    平安鑫安混合A
    443100
  • 王景明 刘盈杏
    南方稳鑫6个月持有债券A
    278600
  • 曾健飞
    华宝安盈混合A
    146800
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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