荣盛石化
(002493)
总市值：877.88亿
PE(静)：121.17
PE(2025E)：33.20
总股本：101.26亿
PB(静)：1.97
利润(2025E)：26.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.92%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市15年以来，累计融资总额210.13亿元，累计分红总额85.52亿元，分红融资比为0.41。
公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到42.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢。
答：您好，感谢您对公司的关注！公司通过技术创新、绿色转型及战略布局积极响应国家政策导向，推动转型升级。“纵”向延伸，持续巩固炼化一体化资源集成和规模化效应，并充分挖掘“炼化一体化”方式的“降本增效”优势和“油转化”潜能，持续提高运营效能。“横”向拓展，公司积极布局差异化、高端化、绿色化产品体系，产品矩阵覆盖新能源材料、聚酯、合成树脂等多个领域，显著增强了在全球市场的综合竞争力。通过浙石化炼化一体化项目及金塘新材料等项目，积极布局下游新能源材料、高端树脂等高附加值领域，通过不断延链补链，实现从基础化工原料到高端新材料的全面覆盖，形成高质量发展的生产体系。在国际合作与全球化布局方面，荣盛石化与阿美的战略合作进一步巩固了行业地位，在技术研发领域深化资源共享与协同创新，拓展多元化业务合作模式有力推动双方战略目标落地实施，加速业务转型升级进程，为实现长期可持续发展奠定坚实基础。谢谢！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，荣盛石化的合理估值约为--元，该公司现值8.67元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
荣盛石化需要保持42.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为30.07%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E31.06
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2026E41.97
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2027E47.37
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.91%
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利润5年增速-17.27%--
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营收5年增速31.66%--
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净利率0.65%
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销售费用/利润率26.65%
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股息率1.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)53.26%
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财费货币率(%)0.25%
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应收账款/利润(%)545.46%
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存货/营收(%)12.87%
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经营现金流/利润(%)4777.06%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.64%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)26.17%
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流动比率0.49%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)24.10%
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货币资金/流动负债(%)25.03%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-42.07%
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应收账款/利润3年变动比例(%)855.67%
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存货/营收环比(%)-5.68%
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在建工程/利润(%)6928.16%
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在建工程/利润环比(%)13.98%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.79%
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经营性现金流/利润(%)4777.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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柳军华泰柏瑞沪深300ETF49789651
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张志强国富沪深300指数增强A897600
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曾琬云永赢合享混合发起A450700
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袁争光博道卓远混合A350900
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王佳骏东方红匠心甄选一年持有混合318900
行业相对指标
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