涪陵榨菜
(002507)
总市值：150.12亿
PE(静)：18.78
PE(2026E)：17.58
总股本：11.54亿
PB(静)：1.68
利润(2026E)：8.54亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.23%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为33.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.7%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为8.23%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的任龙预测准确率为82.7%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.42元，公司股价距离该估值还有27.58%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为3.61%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为10.33，其中净金融资产61.95亿元，预期净利润8.54亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：并购味滋美的考虑。
答：拓品类是公司中长期发展规划的重要举措，公司拟通过并购方式切入复合调味料赛道。味滋美作为主营 B 端的复调企业，在针对 B 端的产品与渠道均相对成熟，同时其正在推出 C 端产品，公司的 C 端渠道优势能够支持味滋美 C端产品快速入市，若并购成功，公司与味滋美将在产品品类及渠道上达成互补双赢；后续经过双方对收购协议对价等核心条款商讨，双方未达成一致意见，并购项目无法继续开展；未来公司将持续保持关注，若时机合适将继续推动并购事项。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券任龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，涪陵榨菜的合理估值约为9.42元，该公司现值13.01元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.58%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
涪陵榨菜需要保持19.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师任龙对其研究比较深入（预测准确度为82.69%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E8.07
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2026E8.42
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2027E8.89
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.22%
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利润5年增速5.38%--
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营收5年增速3.71%--
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净利率33.48%
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销售费用/利润率40.53%
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股息率3.04%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)65.68%
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有息资产负债率(%)0.00%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)15.12%
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存货/营收(%)27.18%
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经营现金流/利润(%)102.20%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-13.15%
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流动比率14.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)241.48%
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货币资金/流动负债(%)1941.99%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.00%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-11.25%
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在建工程/利润(%)65.31%
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在建工程/利润环比(%)12.71%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.05%
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经营性现金流/利润(%)102.20%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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童兰兴全欣越混合A4722844
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陈璇淼鹏华外延成长混合1527000
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杨爱斌 焦翠鹏扬汇利债券A1000000
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宋仁杰泰康景泰回报混合A700000
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杨爱斌鹏扬景沣六个月混合A449700
行业相对指标
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价投圈与资讯
