涪陵榨菜

(002507)

总市值：151.86亿

PE(静)：18.99

PE(2025E)：17.75

总股本：11.54亿

PB(静)：1.69

利润(2025E)：8.55亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.23%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为33.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.7%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为8.23%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额39.58亿元，累计分红总额26.30亿元，分红融资比为0.66。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的董广阳预测准确率为84.13%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.03元，公司股价距离该估值还有23.76%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.95%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司二季度主要工作开展及效果。

答：二季度国内经济形势复杂，但传统上第二季度属于公司产品销售传统旺季、二季度策略性推广投入较一季度有所增加，终端表现有所温。在渠道布局上，家庭渠道方面将抓住旺季，持续开展流通铺市终端买赠、商超主题活动，配合品牌物料投放开展多点陈列，强力挤压竞品市场空间，全力推进抢陈列、消库存、增销量目标；餐饮渠道方面二季度逐步完善产品矩阵，转型推多品初见成效，助推二季度目标任务达成；电商业务通过10款电商专销品开发进一步推动线上线下产品区隔、与经销商共建旗舰店店群，全力推进线上店铺布局；出口业务顶住欧美市场压力，极拓展东南亚及非洲市场、保持增长不下滑，集团全渠道发力为稳住基本盘、寻求增量增长奠定坚实基础。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券董广阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，涪陵榨菜的合理估值约为10.03元，该公司现值13.16元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.75%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

涪陵榨菜需要保持19.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于佳琦对其研究比较深入（预测准确度为84.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    8.24
  • 2025E
    8.84
  • 2026E
    9.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.22%
  • 利润5年增速
    5.38%
    --
  • 营收5年增速
    3.71%
    --
  • 净利率
    33.48%
  • 销售费用/利润率
    40.53%
  • 股息率
    3.04%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    68.26%
  • 有息资产负债率(%)
    0.00%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    9.96%
  • 存货/营收(%)
    33.27%
  • 经营现金流/利润(%)
    102.20%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.15%
  • 流动比率
    12.46%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    226.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1930.71%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    872.30%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    35.55%
  • 存货/营收环比(%)
    41.44%
  • 在建工程/利润(%)
    57.33%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.76%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    35.45%
  • 经营性现金流/利润(%)
    102.20%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    10244383
  • 姜晓丽 张寓
    天弘永利债券A
    7998390
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    7756601
  • 童兰
    兴证全球欣越混合A
    7708374
  • 胡昕炜
    汇添富消费行业混合
    6999978
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行业相对指标

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