中顺洁柔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中顺洁柔

(002511)

总市值：92.29亿

PE(静)：119.57

PE(2025E)：35.90

总股本：12.93亿

PB(静)：1.68

利润(2025E)：2.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.12%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.12%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额15.20亿元，累计分红总额7.72亿元，分红融资比为0.51。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的7.99%分位值，距离近十年来的中位估值还有101.19%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好，请您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注和支持。根据中国造纸协会统计，近年来中国生活用纸行业市场规模持续稳步扩张，消费量亦呈现出逐年稳步上扬的趋势。在激烈的市场竞争催化下，行业内落后产能逐步被淘汰出局，行业集中度逐步上升，先进技术与设备得到广泛推广与应用，推动产品品质的飞跃式提升及功能的多样化发展，中国生活用纸企业在国际市场上的竞争力将进一步提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据海通证券郭庆龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中顺洁柔的合理估值约为--元，该公司现值7.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中顺洁柔需要保持80.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭庆龙对其研究比较深入（预测准确度为31.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.98
2026E

3.45
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.11%
利润5年增速

-38.68%

--
营收5年增速

4.20%

--
净利率

0.93%
销售费用/利润率

2280.70%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.31%
有息资产负债率(%)

18.64%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

999.91%
存货/营收(%)

24.30%
经营现金流/利润(%)

-452.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.96%
流动比率

1.53%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.41%
货币资金/流动负债(%)

70.93%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-21.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

544.74%
存货/营收环比(%)

-3.79%
在建工程/利润(%)

119.38%
在建工程/利润环比(%)

2.42%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-9.07%
经营性现金流/利润(%)

-452.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

4839457
赵宗庭

华夏中证1000ETF

2683500

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行业相对指标