科士达

(002518)

总市值：266.14亿

PE(静)：67.51

PE(2026E)：28.63

总股本：5.82亿

PB(静)：5.71

利润(2026E)：9.29亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28，其中净金融资产5.89亿元，预期净利润9.29亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司数据中心海外市场发展情况及展望？

答：公司数据中心海外业务已实现规模化发展，2025年公司在海外数据中心业务实现显著增长，目前海外收入占比已略高于国内。海外业务以 ODM 模式为核心，与多家全球顶尖电源厂商建立了稳定的代工合作关系，市场覆盖北美、欧洲、东南亚等重点区域，其中，东南亚市场在 I 数据中心项目方面取得重要突破。公司依托一体化电力模块等技术优势，结合越南生产基地保障订单高效交付，并在欧洲多地设立分支机构，强化本地化服务能力。

展望未来，公司对2026年及后续增长保持乐观预期，将持续深化全球化布局，在巩固欧洲及亚太地区既有优势的同时，加速拓展北美、澳洲等新兴市场；同步推进技术升级，积极布局新款 HVDC、兆瓦级 UPS、一体化电力模块、SST 等高端产品线；此外，公司将进一步拓展 ODM 客户合作范围，持续提升海外市场份额，把握全球 I 算力基础设施建设带来的战略机遇。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券游家训的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科士达的合理估值约为33.00元，该公司现值45.71元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.8%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科士达需要保持56.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师游家训对其研究比较深入（预测准确度为78.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.29
  • 2026E
    9.92
  • 2027E
    12.44
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.25%
  • 利润5年增速
    2.99%
    --
  • 营收5年增速
    9.76%
    --
  • 净利率
    9.49%
  • 销售费用/利润率
    77.59%
  • 股息率
    1.05%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.64%
  • 有息资产负债率(%)
    0.90%
  • 财费货币率(%)
    -0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    388.87%
  • 存货/营收(%)
    25.25%
  • 经营现金流/利润(%)
    124.62%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -12.91%
  • 流动比率
    1.88%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    50.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    92.94%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.54%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -2.13%
  • 在建工程/利润(%)
    55.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.10%
  • 经营性现金流/利润(%)
    124.62%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马翔
    汇添富科技创新混合A
    5889296
  • 王博
    南方成长先锋混合A
    4178589
  • 吴渭
    博时汇兴回报一年持有期混合
    3806326
  • 刘伟林
    汇添富核心精选混合(LOF)
    1646000
  • 郑磊
    汇添富中盘积极成长混合A
    1438951
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-02-05
    8
    永赢基金
    详情>
  • 2026-01-30
    8
    美银证券
    详情>
  • 2026-01-22
    4
    中金资管
    详情>
  • 2026-01-15
    6
    工银瑞信基金
    详情>
  • 2025-12-26
    7
    景顺长城
    详情>
更多>

价投圈与资讯