新联电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新联电子

(002546)

总市值：50.21亿

PE(静)：18.82

PE(2025E)：--

总股本：8.34亿

PB(静)：1.46

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.01%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为34.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.01%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为0.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额20.60亿元，累计分红总额10.91亿元，分红融资比为0.53。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.9%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅增长，主要原因是什么？

答：公司 2024年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅增长，主要原因为（1）公司理财产品投资收益增加及持有的交易性金融资产公允价值变动收益增加；（2）公司营业收入较上年同期增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新联电子的合理估值约为--元，该公司现值6.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新联电子需要保持29.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.01%
利润5年增速

11.21%

--
营收5年增速

1.26%

--
净利率

34.54%
销售费用/利润率

9.70%
股息率

2.37%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

77.57%
有息资产负债率(%)

0.64%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

66.46%
存货/营收(%)

19.85%
经营现金流/利润(%)

92.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.34%
流动比率

12.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

72.87%
货币资金/流动负债(%)

1785.81%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-9.09%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-12.97%
存货/营收环比(%)

-9.20%
在建工程/利润(%)

1.32%
在建工程/利润环比(%)

7.67%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.99%
经营性现金流/利润(%)

92.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳预才

汇安多因子混合A

634600
易威李育鑫

广发量化多因子混合

524700
何翔

渤海汇金新动能主题混合A

142600
徐习佳

东方红量化选股混合发起A

116800
钱亚婷

中欧国证2000指数增强A

98300

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行业相对指标