唐人神
(002567)
总市值：51.45亿
PE(静)：-4.33
PE(2026E)：-9.98
总股本：14.33亿
PB(静)：1.23
利润(2026E)：-5.15亿
研究院小巴
去年的净利率为-4.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.08%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-10.62%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市15年以来，累计融资总额51.94亿元，累计分红总额9.73亿元，分红融资比为0.19。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/2.3%/--，净经营利润分别为-16.62亿/2.56亿/-12亿元，净经营资产分别为112.58亿/109.69亿/85.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.06/0.08/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.32亿/19.01亿/-1.23亿元，营收分别为269.49亿/243.43亿/242.15亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-23.06，其中净金融资产-67.33亿元，预期净利润-5.15亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司当前资金状况如何？
答：公司三大业务保持稳定发展，具有产业链经营优势，如公司饲料业务占营收比重 60%以上，饲料业务具有周转速度快、现金流较好等特点，当前仍以现款现货为主，可为公司其它产业提供现金流支持。公司结合生猪行情变化，对生猪出栏结构作出动态调整，以维护现金流安全为首要任务。同时，公司构建了以银行信贷为主，股权融资、债券融资为辅的多层次融资结构，一直和银行等金融机构保持良好合作关系，账面资金较为充足，积极开展子公司股权融资和债券市场融资，保证公司现金流安全，公司整体资金面保持安全可控。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西部证券熊航的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，唐人神的合理估值约为--元，该公司现值3.59元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
唐人神需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师熊航对其研究比较深入（预测准确度为20.48%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E-5.15
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2027E5.18
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2028E6.82
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-8.10%
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利润5年增速----
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营收5年增速5.50%--
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净利率-4.95%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.73%
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有息资产负债率(%)37.20%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)10.49%
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经营现金流/利润(%)263.45%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.84%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)28.53%
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流动比率0.86%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.75%
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货币资金/流动负债(%)45.64%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-17.15%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)263.45%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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唐能银华农业产业股票发起式A35875865
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熊靓国寿安保农业产业股票发起式A173500
行业相对指标
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价投圈与资讯
