唐人神

(002567)

总市值：69.36亿

PE(静)：19.51

PE(2025E)：21.66

总股本：14.33亿

PB(静)：1.19

利润(2025E)：3.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.83%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.97%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-10.62%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.97%分位值，距离近十年来的中位估值还有51.65%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在行业整体环境未发生重大负面变化的情况下，公司饲料业务收入下滑的原因是什么？公司采取了哪些措施来应对这一挑战？

答：尊敬的投资者您好，公司饲料业务收入下滑的主要原因系受原材料价格下降等因素影响，2024 年度公司饲料销售均价同比下降，同时，受到下游养殖群体结构的改变，2024 年度公司实现饲料内外销量628.04 万吨，同比下降 11.33%。公司饲料业务将加快客户转型，调整饲料产品结构，以高毛利、高性价比的饲料产品为主打方向，重点以“养猪价值承诺”等模式加大对中大规模猪场的开发力度；以“助养”等模式对传统经销商模式的进行升级改造，公司将加强与银行、融资担保公司等合作力度，创新金融合作方案，为下游客户提供技术服务、防疫、金融等服务，支持下游客户解决养殖过程中遇到的生产、资金等难题，增加客户粘性。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券彭家乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，唐人神的合理估值约为--元，该公司现值4.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

唐人神需要保持25.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭家乐对其研究比较深入（预测准确度为23.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.55
  • 2026E
    0.63
  • 2027E
    8.77
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.83%
  • 利润5年增速
    7.90%
    --
  • 营收5年增速
    9.65%
    --
  • 净利率
    1.05%
  • 销售费用/利润率
    122.94%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.09%
  • 有息资产负债率(%)
    35.96%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    93.94%
  • 存货/营收(%)
    15.80%
  • 经营现金流/利润(%)
    263.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    12.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    57.96%
  • 流动比率
    1.10%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    46.53%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.48%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.94%
  • 在建工程/利润(%)
    173.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.77%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.88%
  • 经营性现金流/利润(%)
    263.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    20399870
  • 唐能
    银华农业产业股票发起式A
    10063715
  • 张燕
    中信建投价值增长A
    8545742
  • 刘重杰
    招商中证畜牧养殖ETF
    3540900
  • 陈龙
    鹏华中证畜牧养殖ETF
    3129898
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