双星新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

双星新材

(002585)

总市值：63.45亿

PE(静)：-15.94

PE(2025E)：91.05

总股本：11.47亿

PB(静)：0.71

利润(2025E)：0.70亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.22%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.55%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额62.60亿元，累计分红总额14.65亿元，分红融资比为0.23。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：吴董事长，公司股价近两年跌幅如此之大，已经远远低于公司净资产，国家也推出了回购及增持贷款政策，大股东及公司迟迟没有行动，是不认可公司的投资价值呢？还是故意对抗国家政策呢？请合理解释。

答:您好，公司已多次进行增持和回购，进一步增持和回购已在研究之中，谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券刘易的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，双星新材的合理估值约为--元，该公司现值5.53元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

双星新材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘易对其研究比较深入（预测准确度为19.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.69
2026E

3.04
2027E

4.34

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.55%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

5.72%

--
净利率

-6.73%
销售费用/利润率

--
股息率

0.60%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

11.68%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

43.09%
经营现金流/利润(%)

15.72%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

14.88%
流动比率

1.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.64%
货币资金/流动负债(%)

11.59%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.78%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

15.72%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

5184351

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行业相对指标