豪迈科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

豪迈科技

(002595)

总市值：598.56亿

PE(静)：25.00

PE(2026E)：21.01

总股本：11.60亿

PB(静)：4.77

利润(2026E)：28.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为21.4%，生意回报能力极强。去年的净利率为21.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为17.37%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为16.28%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额12.00亿元，累计分红总额47.80亿元，分红融资比为3.98。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.7%/24.5%/23.1%，净经营利润分别为16.12亿/20.14亿/23.95亿元，净经营资产分别为67.87亿/82.14亿/103.59亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.55/0.57/0.54，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为39.35亿/50.04亿/59.36亿元，营收分别为71.66亿/88.13亿/110.78亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的李蕾预测准确率为89.93%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是55.89元，公司股价距离该估值还有8.31%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.88%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.18，其中净金融资产52.45亿元，预期净利润28.48亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括博道基金的孙文龙，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为18.60亿元，已累计从业10年189天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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关注该公司的核心逻辑文章《豪迈科技：不要在鱼少的地方钓鱼》。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：轮胎模具大概使用多久需要进行更换，或者使用寿命是怎样的？

答：轮胎模具的更换，部分是因为使用达到寿命期限，部分是因为花纹的更新换代。模具的寿命与材质、加工技术、使用方法等多种因素有关，目前花纹更新换代的频率相对也越来越高。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源李蕾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，豪迈科技的合理估值约为55.88元，该公司现值51.60元，现价基于合理估值有8.31%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

豪迈科技需要保持10.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李蕾对其研究比较深入（预测准确度为89.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

28.28
2027E

31.99
2028E

36.29

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

21.40%
利润5年增速

18.81%

--
营收5年增速

15.91%

--
净利率

21.61%
销售费用/利润率

3.60%
股息率

1.26%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.62%
有息资产负债率(%)

0.51%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

151.97%
存货/营收(%)

27.46%
经营现金流/利润(%)

43.19%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.46%
流动比率

4.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

92.45%
货币资金/流动负债(%)

131.17%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.96%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-5.81%
存货/营收环比(%)

13.00%
在建工程/利润(%)

21.51%
在建工程/利润环比(%)

2.97%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.53%
经营性现金流/利润(%)

43.19%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘旭

大成高鑫股票A

22294719
刘旭

大成匠心卓越三年持有混合A

4347415
刘旭

大成优势企业混合A

3871539
苗梦羽

国泰中证机床ETF

2026804
常蓁

嘉实品质回报混合

1811485

更多>

行业相对指标