江苏国信

(002608)

总市值：280.33亿

PE(静)：8.65

PE(2025E)：--

总股本：37.78亿

PB(静)：0.85

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.22%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-3.29%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额258.31亿元，累计分红总额15.77亿元，分红融资比为0.06。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的35.24%分位值，距离近十年来的中位估值还有5.18%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前新能源发展迅猛，公司未来如何平衡传统火电与新能源投资布局，特别是在新能源项目开发上有哪些具体规划与时间表？

答：您好，公司能源业务坚持以技术创新为支撑，贯通煤炭采购、港口物流、供热检修、发电售电等产业链的能源“一张网”，推进存量资产清洁高效利用，同时会利用江苏和山西两省区位优势选择新能源项目进行参股，加快向建立自身能源产业优势、打造综合能源服务商的方向转变。公司现已参与的新能源项目的进展情况请见公司《2024年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。谢谢您对公司的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江苏国信的合理估值约为--元，该公司现值7.42元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江苏国信需要保持7.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘博对其研究比较深入（预测准确度为23.07%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.21%
  • 利润5年增速
    11.11%
    --
  • 营收5年增速
    11.85%
    --
  • 净利率
    12.17%
  • 销售费用/利润率
    1.19%
  • 股息率
    1.28%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.50%
  • 有息资产负债率(%)
    41.43%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    88.20%
  • 存货/营收(%)
    5.04%
  • 经营现金流/利润(%)
    166.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    8.75%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    18.54%
  • 流动比率
    1.12%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.07%
  • 货币资金/流动负债(%)
    100.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -21.11%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -16.14%
  • 在建工程/利润(%)
    304.41%
  • 在建工程/利润环比(%)
    19.88%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    166.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    11025735
  • 董福焱
    嘉实策略混合
    4505323
  • 刘敦
    申万菱信中证500指数优选增强A
    2208400
  • 许一尊
    汇添富中证500指数增强A
    1898400
  • 陆志明
    广发中证全指电力公用事业ETF
    1463700
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
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  • 2024-11-05
    13
    海通证券
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  • 2024-09-24
    2
    上海证券报
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  • 2024-07-05
    4
    国盛证券 高紫明
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  • 2023-07-17
    14
    国泰基金 戴计辉
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