哈尔斯

(002615)

总市值：38.05亿

PE(静)：13.27

PE(2025E)：10.65

总股本：4.66亿

PB(静)：2.21

利润(2025E)：3.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.82%，生意回报能力强。去年的净利率为8.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.72%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为-0.31%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额4.10亿元，累计分红总额6.58亿元，分红融资比为1.6。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司市盈率处于近十年来的18.33%分位值，距离近十年来的中位估值还有93.67%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：如何看待保温杯行业海外后续的增速？

答：公司持续看好保温杯行业海外后续增速。由于市场细分、户外运动兴起、短视频社交属性加持等因素推动保温器皿消费频次增长，需求增速明显。海外头部品牌超高增速推动品类渗透率提升，市场处于传统品牌稳定增长与新锐品牌崛起的结构性调整阶段。同时，头部品牌现已开拓全球化市场，加拿大、澳大利亚、欧洲等地区拓展趋势良好，且进一步向亚洲蔓延，保温杯市场进一步扩容。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券孙海洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，哈尔斯的合理估值约为15.35元，该公司现值8.16元，现价基于合理估值有88.12%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

哈尔斯需要保持9.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师毛宇翔对其研究比较深入（预测准确度为85.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    3.09
  • 2025E
    3.69
  • 2026E
    4.22
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.82%
  • 利润5年增速
    37.88%
    --
  • 营收5年增速
    13.18%
    --
  • 净利率
    8.62%
  • 销售费用/利润率
    99.02%
  • 股息率
    2.12%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.98%
  • 财费货币率(%)
    -0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    101.83%
  • 存货/营收(%)
    18.06%
  • 经营现金流/利润(%)
    161.52%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.82%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -14.86%
  • 流动比率
    1.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    67.14%
  • 货币资金/流动负债(%)
    122.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -22.60%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -9.62%
  • 存货/营收环比(%)
    12.18%
  • 在建工程/利润(%)
    139.80%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.52%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.19%
  • 经营性现金流/利润(%)
    161.52%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    2901800
  • 王平
    招商成长量化选股股票A
    2076031
  • 余芽芳 王垠
    招商瑞庆混合A
    611300
  • 王羿伟
    华富量子生命力混合A
    72600
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行业相对指标

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