雪人集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

雪人集团

(002639)

总市值：154.37亿

PE(静)：428.85

PE(2025E)：--

总股本：7.73亿

PB(静)：6.15

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.22%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.2%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-4.92%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况

答：公司成立于 2000 年，是一家以热能动力技术为核心，服务于冷链物流、工业制冷、清洁能源和氢能动力等领域的先进装备制造企业。公司产品和服务覆盖范围广，包括制冰设备、压缩机（组）、油气技术服务和暖通空调等领域。2025 年前三季度公司实现营业收入 16.31 亿元，与上年同期相比增幅达 24.26%，呈现稳健增长态势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，雪人集团的合理估值约为--元，该公司现值19.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

雪人集团需要保持96.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄秀瑜对其研究比较深入（预测准确度为37.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2019E

0.60
2020E

1.01
2021E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.22%
利润5年增速

21.85%

--
营收5年增速

8.58%

--
净利率

1.62%
销售费用/利润率

410.58%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.82%
有息资产负债率(%)

24.56%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

2920.85%
存货/营收(%)

41.31%
经营现金流/利润(%)

976.20%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

45.22%
流动比率

1.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.45%
货币资金/流动负债(%)

31.23%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

18.46%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

4.95%
在建工程/利润(%)

11.06%
在建工程/利润环比(%)

102.15%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.76%
经营性现金流/利润(%)

976.20%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

273500
苗梦羽

国泰中证油气产业ETF

265300
晏阳

汇添富中证油气资源ETF

211700
王祥

博时中证油气资源ETF

81200
李佳亮

南方中证2000ETF

54500

更多>

行业相对指标