海思科

(002653)

总市值：493.21亿

PE(静)：124.72

PE(2025E)：87.69

总股本：11.20亿

PB(静)：11.98

利润(2025E)：5.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额16.02亿元，累计分红总额36.85亿元，分红融资比为2.3。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的代雯预测准确率为92.14%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.73元，公司股价距离该估值还有75.64%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到100%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为39.82%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司的两个产品：考格列汀、克利加巴林胶囊截止到现在各进入了多少家医院销售？

答：各进入了数百家二级及以上医院。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海思科的合理估值约为10.72元，该公司现值44.04元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有75.63%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海思科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为92.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.14
  • 2026E
    8.02
  • 2027E
    10.81
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.95%
  • 利润5年增速
    -12.28%
    --
  • 营收5年增速
    -1.12%
    --
  • 净利率
    12.52%
  • 销售费用/利润率
    344.37%
  • 股息率
    0.28%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    31.82%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    226.59%
  • 存货/营收(%)
    8.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    111.78%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.70%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.27%
  • 流动比率
    1.90%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.80%
  • 货币资金/流动负债(%)
    97.94%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.92%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    41.28%
  • 存货/营收环比(%)
    16.78%
  • 在建工程/利润(%)
    3.22%
  • 在建工程/利润环比(%)
    89.62%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    111.78%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 葛兰
    中欧医疗健康混合A
    15918899
  • 赵伟
    富国精准医疗灵活配置混合A
    11288053
  • 张韡
    汇添富医疗服务灵活配置混合A
    10462429
  • 郑磊 张韡
    汇添富创新医药混合
    9754205
  • 赵蓓
    工银前沿医疗股票A
    9700062
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行业相对指标

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