TCL智家

(002668)

总市值：103.97亿

PE(静)：10.20

PE(2025E)：8.94

总股本：10.84亿

PB(静)：3.81

利润(2025E)：11.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为48.94%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为10.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.1%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-21.66%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额23.59亿元，累计分红总额2.24亿元，分红融资比为0.09。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年一李度经营情况介绍?

答：公司致力于成为全球领先的智慧家电企业，坚定推进全球化战略，以I智慧家电为发展方向，通过科技创新全面实现各家电产品互联互通、协同运作及自我学习优化，为用户带来前瞻性的科技体验和智慧健康生活，以科技推动行业进一步发展。2025年一季度公司实现营业收入46.00亿元，同比增长9.58%，连续9个季度同比正增长;实现归母净利润3.02亿元，同比增长33.98%，连续15个季度同比两位数以上增长实现经营活动产生的现金流量净额5.78亿元，同比增长33.33%，交出高质量卷。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券徐程颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，TCL智家的合理估值约为17.84元，该公司现值9.59元，现价基于合理估值有86.03%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

TCL智家需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐程颖对其研究比较深入（预测准确度为96.44%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.73
  • 2026E
    13.14
  • 2027E
    14.54
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    48.94%
  • 利润5年增速
    124.82%
    --
  • 营收5年增速
    19.95%
    --
  • 净利率
    10.56%
  • 销售费用/利润率
    62.79%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.24%
  • 有息资产负债率(%)
    5.81%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    350.15%
  • 存货/营收(%)
    8.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    220.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.47%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.46%
  • 流动比率
    1.10%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.09%
  • 货币资金/流动负债(%)
    69.87%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -11.85%
  • 在建工程/利润(%)
    21.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -30.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    220.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张子乔
    长信增利动态策略混合
    913900
  • 詹佳
    光大保德信行业轮动混合
    591000
  • 叶乐天 赵云煜
    建信中证1000指数增强A
    529300
  • 何晶 石磊
    银河臻优稳健配置混合A
    250000
  • 詹佳
    光大保德信先进服务业混合A
    187600
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行业相对指标

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