美亚光电
(002690)
总市值：134.80亿
PE(静)：18.74
PE(2026E)：16.08
总股本：8.82亿
PB(静)：4.45
利润(2026E)：8.38亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为23.43%，生意回报能力极强。去年的净利率为29.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为21.48%，中位投资回报好，其中最惨年份2016年的ROIC为15.05%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。
公司现金资产非常健康。
公司上市14年以来，累计融资总额8.50亿元，累计分红总额55.17亿元，分红融资比为6.49。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为67.9%/71.1%/75.7%，净经营利润分别为7.45亿/6.49亿/7.19亿元，净经营资产分别为10.97亿/9.13亿/9.5亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.18/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.74亿/4.06亿/3.44亿元，营收分别为24.25亿/23.11亿/24.07亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的张梓丁预测准确率为84.34%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.97元，公司股价距离该估值还有30.71%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.98%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.68，其中净金融资产20.38亿元，预期净利润8.38亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司今年上半年经营情况如何？
答：公司上半年总体经营情况良好，各项主营业务平稳推进。具体经营情况请关注公司将于8月26日公开披露的2026年半年度报告。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司张梓丁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美亚光电的合理估值约为19.97元，该公司现值15.28元，现价基于合理估值有30.7%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
美亚光电需要保持5.80%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张梓丁对其研究比较深入（预测准确度为84.33%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E8.43
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2027E9.18
-
2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC23.42%
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利润5年增速12.69%--
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营收5年增速9.97%--
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净利率29.87%
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销售费用/利润率41.12%
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股息率4.03%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)58.58%
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)49.72%
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存货/营收(%)16.06%
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经营现金流/利润(%)133.79%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.93%
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流动比率5.67%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)342.58%
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货币资金/流动负债(%)850.56%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-8.66%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-5.42%
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存货/营收环比(%)22.52%
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在建工程/利润(%)4.07%
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在建工程/利润环比(%)23.56%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.84%
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经营性现金流/利润(%)133.79%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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蒲世林富国长期成长混合A4022958
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梁超鹏华成长价值混合A1138960
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尹晓红 蔡振招商安琪债券A287300
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王小虎 程同朦人保双利混合A90000
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杨志武 艾翀中信建投睿信A52300
行业相对指标
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