牧原股份

(002714)

总市值：2920.56亿

PE(静)：16.33

PE(2026E)：13.75

总股本：57.73亿

PB(静)：3.85

利润(2026E)：212.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.27%，生意回报能力强。去年的净利率为13.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.19%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报10份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的26.33%分位值，距离近十年来的中位估值还有35.8%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.22，其中净金融资产-737.33亿元，预期净利润212.39亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.82亿元，已累计从业6年210天。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《养猪篇（终）：牧原的估值及风险》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据广发证券钱浩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，牧原股份的合理估值约为--元，该公司现值50.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

牧原股份需要保持13.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师钱浩对其研究比较深入（预测准确度为65.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    158.03
  • 2026E
    173.20
  • 2027E
    333.21
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.27%
  • 利润5年增速
    25.85%
    --
  • 营收5年增速
    46.81%
    --
  • 净利率
    13.71%
  • 销售费用/利润率
    6.12%
  • 股息率
    1.50%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.75%
  • 有息资产负债率(%)
    37.52%
  • 财费货币率(%)
    0.15%
  • 应收账款/利润(%)
    2.61%
  • 存货/营收(%)
    26.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    209.95%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.88%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    12.67%
  • 流动比率
    0.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    36.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    32.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    38.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -6.74%
  • 在建工程/利润(%)
    18.04%
  • 在建工程/利润环比(%)
    27.13%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    209.95%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    39654282
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    12099385
  • 袁维德
    中欧价值智选混合A
    9331477
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    7044572
  • 麻绎文
    国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF
    4513030
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行业相对指标

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