埃斯顿

(002747)

总市值：181.12亿

PE(静)：134.12

PE(2025E)：174.18

总股本：8.67亿

PB(静)：6.98

利润(2025E)：1.04亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.73%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额19.49亿元，累计分红总额3.80亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到75.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2024年工业机器人业务增长情况？

答：2024年，受制造业企业生产预期转弱、市场需求收缩等因素影响，工业机器人行业竞争加剧，根据MIR睿工业数据，国内工业机器人销量同比微增3.9%。2024年，公司积极参与市场竞争，进一步提升市场份额及下游行业市场应用，埃斯顿工业机器人出货量较去年同比增长约20%，高于行业市场增速，连续七年在中国工业机器人整体市场排名国产品牌第一位，位列全球机器人品牌中国市场销量第二位。公司通过推行大客户战略已全面进入汽车、新能源电池等国际品牌垄断的工业机器人主要细分及高壁垒应用领域，市场份额进一步提升至9.5%。分行业来看，虽然光伏等新能源行业出现了去库存的情况，但汽车、电子、金属加工行业均呈现高速增长。埃斯顿2024年在汽车行业实现持续性突破，头部汽车及汽车零部件客户端国产替代进程加快；电子行业受益于果链、手机需求增长，大客户战略推动策略，订单增速大幅提升；通用行业如家电、杯壶等受政策及出口影响增速较快。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券刘海博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，埃斯顿的合理估值约为--元，该公司现值20.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

埃斯顿需要保持75.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海博对其研究比较深入（预测准确度为37.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    0.34
  • 2025E
    1.44
  • 2026E
    2.56
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.72%
  • 利润5年增速
    5.66%
    --
  • 营收5年增速
    26.06%
    --
  • 净利率
    2.85%
  • 销售费用/利润率
    298.26%
  • 股息率
    0.37%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.78%
  • 有息资产负债率(%)
    44.15%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    1455.58%
  • 存货/营收(%)
    27.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    22.12%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    37.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    108.35%
  • 流动比率
    1.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    2.88%
  • 货币资金/流动负债(%)
    36.05%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -4.41%
  • 在建工程/利润(%)
    160.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.77%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.17%
  • 经营性现金流/利润(%)
    22.12%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    4324400
  • 华龙
    华夏中证机器人ETF
    3845900
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2311126
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    1792578
  • 刘笑明 祁世超
    天弘中证机器人ETF
    1319300
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