先锋电子

(002767)

总市值：24.98亿

PE(静)：94.33

PE(2025E)：--

总股本：1.50亿

PB(静)：2.98

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.7%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为4.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.96%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额3.72亿元，累计分红总额5095.00万元，分红融资比为0.14。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵司详细说明扣非净利润下滑的核心原因，是否存在主营业务承压或成本管控问题？

答:尊敬的投资者：您好！感谢您的关注。2024年公司扣非后净利润下滑，主要是因为随着公司业务拓展、项目执行节奏加快，以及研发和市场投入的持续加强，致使本期期间费用有所上升。 另本期末从谨慎性角度对资产计提了1536.05万元减值损失，对利润形成一定压力。但有助于公司中长期竞争力的提升。 总体来看，公司主营业务稳定，核心产品在行业内仍保持良好竞争力。 未来，公司将持续强化内部管理，优化费用结构，同时积极拓展市场与推进产品创新，力争实现全年经营目标的稳步推进。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，先锋电子的合理估值约为--元，该公司现值16.65元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

先锋电子需要保持73.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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四分位数线（25%）

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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.70%
  • 利润5年增速
    26.31%
    --
  • 营收5年增速
    14.32%
    --
  • 净利率
    4.13%
  • 销售费用/利润率
    339.81%
  • 股息率
    0.28%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.38%
  • 有息资产负债率(%)
    0.99%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1588.31%
  • 存货/营收(%)
    21.06%
  • 经营现金流/利润(%)
    177.08%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.75%
  • 流动比率
    2.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    227.37%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.27%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    34.20%
  • 存货/营收环比(%)
    11.68%
  • 在建工程/利润(%)
    6.99%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.45%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.14%
  • 经营性现金流/利润(%)
    177.08%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 缪玮彬
    金元顺安元启灵活配置混合
    235600
  • 盛丰衍
    西部利得量化成长混合A
    128700
  • 郭晓林 刘玉强
    博时专精特新主题混合A
    113000
  • 翟梓舰
    西部利得量化优选一年持有期混合A
    17100
  • 赵端端 姚学康
    泓德慧享混合A
    11900
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行业相对指标

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