康弘药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

康弘药业

(002773)

总市值：250.51亿

PE(静)：21.02

PE(2026E)：15.81

总股本：9.21亿

PB(静)：2.73

利润(2026E)：15.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.53%，生意回报能力强。去年的净利率为26.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.58%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为-5.69%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.96，其中净金融资产61.09亿元，预期净利润15.84亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西南证券杜向阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康弘药业的合理估值约为--元，该公司现值27.19元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

康弘药业需要保持13.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜向阳对其研究比较深入（预测准确度为66.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

13.41
2026E

15.83
2027E

18.56

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.53%
利润5年增速

13.00%

--
营收5年增速

6.45%

--
净利率

26.43%
销售费用/利润率

138.21%
股息率

2.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

64.77%
有息资产负债率(%)

0.01%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

13.99%
存货/营收(%)

8.67%
经营现金流/利润(%)

118.52%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.26%
流动比率

10.35%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

252.36%
货币资金/流动负债(%)

1361.32%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-17.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.42%
在建工程/利润(%)

7.39%
在建工程/利润环比(%)

-30.18%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.68%
经营性现金流/利润(%)

118.52%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐彦

大成睿享混合A

10907156
徐彦

大成竞争优势混合A

9945616
江琦

东方红医疗升级股票发起A

8871928
徐彦

大成策略回报混合A

8392351
申庆

兴全沪深300指数增强(LOF)A

1839900

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行业相对指标