坚朗五金
(002791)
总市值：79.52亿
PE(静)：88.36
PE(2025E)：37.75
总股本：3.54亿
PB(静)：1.42
利润(2025E)：2.11亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.23%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.54%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为1.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025 年上半年经营情况。
答：2025 年半年度公司预计归属于上市公司股东的净利润亏损2500 万元至 3500 万元；扣除非经常性损益后的净利润亏损 4000万元至 4700 万元。公司 2025 年半年度累计营业收入同比下降约 14%-15%。
收入方面，2025 年上半年国内建筑行业弱复苏，市场需求萎缩，竞争激烈。因国内新增项目减少，与房地产关联度高的国内业务持续承压，新产品和新场景业务开拓进度也相对缓慢。二季度国内收入降幅比一季度有所扩大，部分带安装属性产品项目竣工验收缓慢，单季度来看影响较大。海外市场凭借前期积累和客户资源，保持良了好增长，但因海外业务占比较小，公司整体营业收入仍呈现下降趋势。 利润方面，二季度单季度盈利，但上半年累计仍亏损，第二季度的毛利率略有下降。费用来看，累计销售费用率与去年同期相比预计略摊薄，管理费用略有增长，整体费用控制平稳，但由于收入绝对值下降幅度较大，累计亏损。公司现金流维持良好态势，收现比比去年同期有一定提高 ，应收款较年初略有下降。这得益于公司推行高质量经营策略，在授信和风险管理上更为谨慎，减少了票据支付，优化了资金收流程，保障了资金笼效率。总体而言，2025 年上半年公司国内业务面临一定挑战，海外业务增长态势良好但占比有待提升。公司通过强化风险管控和经营质量把控，维持了现金流的良性循环，后续将持续优化业务结构，提升市场竞争力 。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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分析师孙颖对其研究比较深入（预测准确度为31.24%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.89
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2026E2.45
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2027E2.70
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.23%
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利润5年增速-35.62%--
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营收5年增速4.78%--
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净利率1.82%
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销售费用/利润率1224.00%
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股息率0.86%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.86%
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有息资产负债率(%)2.38%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)3337.90%
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存货/营收(%)19.17%
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经营现金流/利润(%)437.40%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.35%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)3.46%
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流动比率1.96%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)46.85%
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货币资金/流动负债(%)69.02%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.74%
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应收账款/利润3年变动比例(%)716.50%
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存货/营收环比(%)-2.16%
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在建工程/利润(%)157.53%
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在建工程/利润环比(%)6.00%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-5.10%
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经营性现金流/利润(%)437.40%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张城源华夏磐益一年定开混合862298
行业相对指标
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