坚朗五金诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

坚朗五金

(002791)

总市值：82.35亿

PE(静)：91.50

PE(2026E)：35.38

总股本：3.54亿

PB(静)：1.48

利润(2026E)：2.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.23%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.54%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为1.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.04，其中净金融资产17.09亿元，预期净利润2.33亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年度主要经营情况。

答：2025 年度公司预计归属于上市公司股东的净利润亏损 7000万元至 9500 万元；扣除非经常性损益后的净利润亏损 9500 万元至11500 万元，整体营业收入预计同比下降 15%左右。

收入方面公司持续围绕建筑配套件集成供应战略定位开展工作。为应对市场变化，公司积极优化业务结构，与房地产关联度较高的国内业务订单有一定减少，围绕新产品和新场景业务的开拓进度相对滞后，同时公司强化风险防控，审慎开展大型工程项目合作，导致工程渠道收入同比下滑。在海外市场方面，公司依托前期市场开发积累和客户资源保持了良好增长趋势，但目前海外业务总体占比还较少，无法抵冲国内业务下滑影响。

利润方面2025 年公司毛利率略有下滑，期间费用略降。报告期内，公司部分资产因市场环境变化出现减值迹象，基于谨慎性原则，公司根据企业会计准则及公司会计政策的相关规定，对可能发生减值的相关资产计提减值准备，包括存货、应收账款、长期股权投资、无形资产等减值。

现金流方面公司经营活动现金流仍保持净流入，整体运营基本平稳。

总体而言，2025 年公司国内业务面临一定挑战，海外业务增长态势良好但占比有待进一步提升。公司通过强化风险管控和经营质量把控，维持了现金流的良性循环，后续将持续优化业务结构，提升市场竞争力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券冷威的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，坚朗五金的合理估值约为--元，该公司现值23.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

坚朗五金需要保持70.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄诗涛对其研究比较深入（预测准确度为23.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.75
2026E

2.72
2027E

3.28

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.23%
利润5年增速

-35.62%

--
营收5年增速

4.78%

--
净利率

1.82%
销售费用/利润率

1224.00%
股息率

0.86%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.30%
有息资产负债率(%)

2.09%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

3527.64%
存货/营收(%)

19.31%
经营现金流/利润(%)

437.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.32%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.46%
流动比率

1.79%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

39.00%
货币资金/流动负债(%)

56.36%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.99%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.09%
在建工程/利润(%)

197.38%
在建工程/利润环比(%)

18.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.97%
经营性现金流/利润(%)

437.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1311900
孙蔚崔志鹏余懿

华商甄选回报混合A

1048500
沈玉梁

嘉实产业优选混合(LOF)A

1032950
张城源

华夏磐益一年定开混合

862298
陈臣

圆信永丰优加生活

798800

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行业相对指标