罗欣药业

(002793)

总市值：43.50亿

PE(静)：-15.07

PE(2026E)：--

总股本：10.88亿

PB(静)：3.95

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-12.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.09%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-27.13%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-7.74亿/-10.52亿/-2.85亿元，净经营资产分别为26.68亿/21.94亿/12.42亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.18/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.77亿/4.89亿/1.95亿元，营收分别为23.64亿/26.47亿/22.73亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-6.31亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司未来3-5年的发展战略是什么？重点布局哪些业务领域或新赛道？

答：尊敬的投资者您好！未来3-5年，公司将持续以消化系统疾病为核心战略阵地，打造差异化竞争优势。泰欣赞作为公司消化领域的核心品种，三个适应症已全部纳入国家医保目录，目前销售保持良好增长态势。

（1）公司将同步加速推进普卡那肽片、P-CB注射剂（LX22001）等核心创新品种的注册与临床进程，巩固公司在消化道创新领域的竞争优势。同时，公司将适度布局消化系统相关疾病领域，重点发力非肿瘤领域化学药与生物药；专利期制剂以引进授权（License-in）为主，依托全球视野筛选临床价值明确、市场潜力突出的临床阶段候选药物，为公司长期发展储备增长动能。

（2）非专利期制剂，公司将提质增效、聚焦高价值品种，主动收缩低效益，重点布局质量、成本有优势的特色仿制药，依托集采优势品种保障现金流，优化产品结构。

（3）原料药业务目前处于阶段性调整与战略重塑期，公司也在积极制定了应对措施，包括淘汰低效品种，从“规模导向”转向“质量效益导向”。后续随高附加值品种落地与国际化推进，有望重良性增长轨道。

公司产品的销售受市场竞争、医保政策、产品准入、患者需求等多重因素影响，存在销售不及预期的风险，敬请投资者注意。感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，罗欣药业的合理估值约为--元，该公司现值4.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

罗欣药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙建对其研究比较深入（预测准确度为1.99%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -7.71%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -17.90%
    --
  • 净利率
    -12.51%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.59%
  • 有息资产负债率(%)
    33.14%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    15.27%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    30.83%
  • 流动比率
    0.76%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.37%
  • 货币资金/流动负债(%)
    40.36%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    7.32%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    1625200
  • 易威 李育鑫
    广发量化多因子混合A
    1329200
  • 芮晨
    交银稳健配置混合
    1151800
  • 马芳
    国金量化精选A
    1133800
  • 魏玉敏
    交银安心收益债券A
    869200
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-05-15
    1
    线上参与公司“2026年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动暨2025年度网上业绩说明会”的投资者
    详情>
  • 2025-12-29
    4
    交银施罗德基金
    详情>
  • 2025-05-15
    1
    线上参与公司“2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动暨2024年度网上业绩说明会”的投资者
    详情>
  • 2023-06-30
    1
    线上参与2022年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯