江阴银行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江阴银行

(002807)

总市值：106.68亿

PE(静)：5.20

PE(2026E)：4.99

总股本：27.08亿

PB(静)：0.53

利润(2026E)：21.34亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为49.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额9.72亿元，累计分红总额35.98亿元，分红融资比为3.7。公司预估股息率5.29%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-42.14亿/-38.89亿/-36.79亿元，净经营资产分别为23.06亿/30.05亿/19.66亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为38.65亿/39.62亿/41.25亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-9.08，其中净金融资产300.45亿元，预期净利润21.34亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请2025年整体经营情况怎样?

答：感谢您对我行的关注。2025 年，是江苏农商联合银行成立元年，也是本行“12458”三年战略规划的收官决胜之年，本行于变局中开新局，在挑战中育新机，始终紧扣区域发展脉搏，以“齐努力、共奋进、创一流”的企业精神为引领，全面推进“精彩金融、精益文化、精致形象”价值体系建设，实现了经营规模、市场地位与社会价值的全面跃升，高质量发展步伐更加坚实有力。一是稳中求进，综合实力迈上新台阶。本行始终坚持稳健经营，核心业务规模与市场地位实现突破性提升。存贷规模迈上新台阶，2025年末，本行存款总额达1672.13亿元，较年初增幅10.13%。二是精细管理，经营效益实现新提升。本行聚焦“精细管理”，在资产与负债两端协同发力，通过科学的定价管理与成本控制，显著提升了经营效能负债端通过推行精细化定价及建立同业研判机制，有效压降资金成本，2025年末全行存款付息率降至1.53%，较年初下降32个BP。三是创新驱动，服务实体取得新突破。本行坚定立足主责主业，全力服务产业科创之城建设。以科创金融中心与科技支行双擎驱动，构建股债联动的全生命周期产品矩阵，陪伴全市60%的科技企业、78%的专精特新企业成长，科技贷款市场份额稳居全市首位。

2.公司今年有没有股份购计划，公司有没有市值管理计划？

感谢您的提问。银行属于特殊行业，近几年在上市银行中未见相关案例。在市值管理方面，我行2026年度估值提升计划已经第八届董事会第十二次会议审议通过，并已对外披露，后续将积极推动落实，努力提升公司长期投资价值。感谢您的关注！

3.请问贵行经营网点的覆盖区域？

感谢您对我行的关注。本行立足江阴本土，深耕苏南及江苏省内市场，截至2026年3月31日，江阴银行江阴辖内拥有1家营业部38家支行和46家分理处，覆盖了包括江阴的功能核心区、城郊拓展区、开发新区、乡镇等重要的财富聚集和经济增长区，在江阴地区市场占有率排名首位，另在江苏、安徽、贵州等地设立异地支行8家在常州、无锡和苏州地区设立分行3家。此外，控股发起设立3家村镇银行，全行员工超1700人。

4.请问与其他苏南上市农商行相比，江阴银行最核心的竞争优势是什么？中长期战略中，哪些领域将是江阴银行打造护城河的关键发力点？

感谢您对我行的关注。作为“全国首家股上市农商行”，也是中国制造业重镇江阴本土的中小银行，我们始终认为差异化竞争力的根源，在于对本土产业的极致深耕所带来的深刻认知与共生关系。这既是我们的“护城河”，也是我们提出 “价值领先的精益银行” 这一差异化愿景的底气。与苏南其他上市农商行相比，最核心的竞争优势源于江阴经济的独特性与我们的深耕成果。苏南经济各具特色，江阴作为 “中国制造业第一县” ，产业门类齐全，以高端纺织服装、新材料、装备制造为三大支柱，并向新能源、集成电路等四大新兴产业升级。江阴银行与这片制造业高地血脉相连，服务了全市60%的科技企业和78%的省级以上专精特新企业。我们在江苏6家上市农商行组成的“苏南板块”中争先进位，正是凭借坚持“不追大客户、不搞垒大户”原则，打造出深厚的客户基础和市占率的领先地位。面向中长期，我们将继续围绕这一优势，从三个方面打造更牢固的“护城河”一是深耕本地产业链，做“产业振兴的银行”。二是以“数智化”赋能“精益管理”内核，将管理红利转化为可持续的盈利优势。三是将“价值领先”外化为更具确定性的股东报。

5. ? 息差跌至1.54%，请问一季度利润靠投资支撑的局面何时能扭转？

尊敬的投资者，息差收窄是整个银行业面临的共同挑战，我行未来将持续优化资产负债结构，完善存贷款差异化定价机制，努力稳定息差水平。未来，我行增强资产负债匹配管理、拓展中间业务收入，增强利润来源的多元化。

6.在支持重点产业和普惠金融的信贷决策过程中，独立董事通过哪些机制确保信贷投向在符合政策导向与保护中小股东长期利益之间取得合理平衡？

感谢您对我行的关注。我们在支持重点产业和普惠金融的信贷决策过程中，通过以下机制确保信贷投向在符合政策导向与保护中小股东长期利益之间取得合理平衡1、我们对提交董事会审议的重大事项进行认真审核，并发表明确意见，确保决策程序合法有效避免利益冲突。2、我们利用自身专业知识，为公司业务发展、风险控制等提供客观建议。3、我们积极与中小股东沟通交流，听取其诉求，并在决策中维护中小股东合法权益。同时，通过参加董事会会议、专门委员会会议及独立董事专门会议，监督信贷政策执行情况防止短期行为损害长期利益。通过这些机制，我们促进董事会决策的科学性和客观性，推动公司治理完善，实现政策导向与股东利益的双重平衡。

7.请问江阴银行在落实中央金融工作会议“五篇大文章”，有哪些进展?

感谢您对我行的关注。本行始终将服务实体经济作为根本宗旨，深入落实中央金融工作会议精神，扎实推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。截至2025年末，科技企业贷款余额156.42亿元;绿色贷款余额47.98亿元，增长40.50%;普惠对公贷款余额339.12亿元，增长14.46%;养老金融聚焦“银龄关爱”和“儿童友好”。下阶段本行将持续优化资源配置，进一步提升服务质效。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江阴银行的合理估值约为--元，该公司现值3.94元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江阴银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈娟对其研究比较深入（预测准确度为74.01%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

21.34
2027E

22.63
2028E

24.24

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

--
利润5年增速

14.06%

--
营收5年增速

4.24%

--
净利率

49.04%
销售费用/利润率

--

--
股息率

2.59%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

-116.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.56%
在建工程/利润环比(%)

2.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.17%
经营性现金流/利润(%)

-116.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗川

易方达瑞通混合A

856150
钟伟张楠

中加科丰价值精选混合

440370
沈荣

光大保德信安和债券A

70950
李雪

中银新财富混合A

25900

更多>

行业相对指标