华统股份
(002840)
总市值：83.16亿
PE(静)：113.86
PE(2025E)：27.84
总股本：8.05亿
PB(静)：3.42
利润(2025E)：2.99亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.88%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-6.47%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市8年以来，累计融资总额28.15亿元，累计分红总额8516.72万元，分红融资比为0.03。
公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的38.46%分位值，距离近十年来的中位估值还有10.31%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请，目前猪肉价格短期仍然在低位运行，这对公司 2025年营收情况是否产生不利影响，公司采取哪些措施保持业绩增长？
答：您好，公司通过加强采购管理、优化饲料配方、提高生产效率和养殖技术等措施，降低生产成本，来应对生猪价格波动的风险；另一方面公司将持续完善生猪产业链一体化经营模式，通过产业链不同环节来减轻生猪价格波动给公司经营业绩带来的不利影响。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西部证券熊航的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华统股份的合理估值约为--元，该公司现值10.33元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华统股份需要保持53.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师熊航对其研究比较深入（预测准确度为8.92%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.30
-
2026E4.96
-
2027E7.84
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.88%
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利润5年增速-9.15%--
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营收5年增速3.36%--
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净利率1.05%
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销售费用/利润率125.56%
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
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货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)49.64%
-
财费货币率(%)0.27%
-
应收账款/利润(%)95.21%
-
存货/营收(%)14.61%
-
经营现金流/利润(%)719.68%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.89%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)40.34%
-
流动比率0.61%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.42%
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货币资金/流动负债(%)19.71%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-15.84%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-2.09%
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在建工程/利润(%)1268.09%
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在建工程/利润环比(%)0.32%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.62%
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经营性现金流/利润(%)719.68%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陆文凯招商产业精选股票A6000000
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陆文凯招商瑞利灵活配置混合(LOF)A4000000
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唐能银华农业产业股票发起式A3785917
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吴国清 刘宏前海开源沪港深农业混合(LOF)A2974562
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黄玥前海开源中证大农业指数增强A879800
行业相对指标
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