视源股份
(002841)
总市值：231.01亿
PE(静)：23.79
PE(2025E)：19.37
总股本：6.96亿
PB(静)：1.79
利润(2025E)：11.92亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.53%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为34.12%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.53%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市8年以来，累计融资总额27.67亿元，累计分红总额43.34亿元，分红融资比为1.57。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28%，才能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请问公司如何巩固在液晶显示主控板卡领域的市场领先地位？对其他细分领域的拓展有什么规划
答：公司依托显示驱动、图像处理等核心技术积累，结合高效 管理模式与专业化分工协作体系，可快速响应 4K/8K超高清、 MiniLED、OLED及 AI等前沿科技趋势，实现客制化开发设计， 持续以更优的成本控制、更快的研发迭代速度和更高的品质标 准，为全球客户提供高端显示解决方案。除液晶显示主控板卡 外，公司持续加大家用电器控制器、汽车电子控制部件、电力 电子核心部件的投入。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券冯重光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，视源股份的合理估值约为--元，该公司现值33.19元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
视源股份需要保持28.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师胡慧对其研究比较深入（预测准确度为56.16%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E9.71
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2025E12.67
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2026E14.61
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.53%
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利润5年增速-11.21%--
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营收5年增速5.60%--
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净利率4.62%
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销售费用/利润率124.20%
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股息率2.09%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)14.02%
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有息资产负债率(%)14.68%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)59.28%
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存货/营收(%)11.77%
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经营现金流/利润(%)129.22%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.98%
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流动比率0.91%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)29.28%
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货币资金/流动负债(%)59.22%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)37.02%
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应收账款/利润3年变动比例(%)417.11%
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存货/营收环比(%)13.90%
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在建工程/利润(%)62.06%
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在建工程/利润环比(%)-25.32%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.70%
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经营性现金流/利润(%)129.22%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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申庆兴全沪深300指数增强(LOF)A2032893
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胡文伯易方达裕鑫债券A1236800
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秦毅泓德远见回报混合912740
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邓炯鹏东方红欣和平衡两年混合(FOF)894642
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李 陆迪创金合信竞争优势混合A503620
行业相对指标
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