盐津铺子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

盐津铺子

(002847)

总市值：128.80亿

PE(静)：17.20

PE(2026E)：14.92

总股本：2.70亿

PB(静)：5.93

利润(2026E)：8.63亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为27.39%，生意回报能力极强。去年的净利率为12.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.61%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为9.84%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额2.83亿元，累计分红总额17.01亿元，分红融资比为6。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.5%/28.1%/24.6%，净经营利润分别为5.13亿/6.4亿/7.43亿元，净经营资产分别为16.83亿/22.81亿/30.18亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.13/0.07/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.29亿/3.68亿/6.25亿元，营收分别为41.15亿/53.04亿/57.62亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的武雨欣预测准确率为83.98%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是77.31元，公司股价距离该估值还有62.18%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为18.28%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.05，其中净金融资产-9.73亿元，预期净利润8.63亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询