长缆科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

长缆科技

(002879)

总市值：30.49亿

PE(静)：40.82

PE(2025E)：17.62

总股本：1.93亿

PB(静)：1.76

利润(2025E)：1.73亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.2%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额6.31亿元，累计分红总额3.03亿元，分红融资比为0.48。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司750kV电缆附件研发进展如何？

答：2024年，公司与中国三峡建工（集团）有限公司、中国电力科学研究院有限公司开展深度合作，联合研制的750kV交联聚乙烯绝缘电力电缆用液体填充绝缘复合套管终端和干式绝缘GIS终端两项创新产品，成功通过国家级新产品技术鉴定。这一重大技术突破不仅填补了国内空白，更标志着我国在超高压电缆附件技术领域达到国际领先水平，为提升我国电力装备制造业核心竞争力作出重要贡献。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券刘易的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长缆科技的合理估值约为--元，该公司现值15.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长缆科技需要保持37.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘易对其研究比较深入（预测准确度为7.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.73
2026E

2.16
2027E

2.61

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.20%
利润5年增速

-11.43%

--
营收5年增速

7.81%

--
净利率

6.62%
销售费用/利润率

209.98%
股息率

1.05%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

2.74%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

882.87%
存货/营收(%)

21.45%
经营现金流/利润(%)

170.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.54%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.65%
流动比率

3.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

45.82%
货币资金/流动负债(%)

153.46%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.46%
应收账款/利润3年变动比例(%)

117.72%
存货/营收环比(%)

3.52%
在建工程/利润(%)

43.20%
在建工程/利润环比(%)

188.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.82%
经营性现金流/利润(%)

170.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱熠

华夏价值精选混合

1986360
朱熠

华夏兴夏价值一年持有混合发起式A

272300
刘斌

嘉实优质精选混合A

121800
黄志钢

南华丰汇混合A

78200
徐习佳

东方红量化选股混合发起A

17600

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行业相对指标