美格智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美格智能

(002881)

总市值：128.66亿

PE(静)：94.90

PE(2025E)：66.34

总股本：2.63亿

PB(静)：7.93

利润(2025E)：1.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.03%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.76%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为3.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券唐海清的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美格智能的合理估值约为--元，该公司现值48.99元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美格智能需要保持67.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐海清对其研究比较深入（预测准确度为58.49%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.09
2026E

3.01
2027E

4.11

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.03%
利润5年增速

39.43%

--
营收5年增速

25.81%

--
净利率

4.56%
销售费用/利润率

43.65%
股息率

0.28%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

16.94%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

723.45%
存货/营收(%)

27.27%
经营现金流/利润(%)

-95.80%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-11.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-75.45%
流动比率

1.86%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-5.94%
货币资金/流动负债(%)

48.05%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-18.82%
应收账款/利润3年变动比例(%)

151.90%
存货/营收环比(%)

14.12%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.70%
经营性现金流/利润(%)

-95.80%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1213500
肖瑞瑾

博时科创板三年定开混合

713754
赵宗庭

华夏中证1000ETF

712800
罗国庆

广发中证1000ETF

577500
艾小军

国泰中证全指通信设备ETF

336530

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行业相对指标