川恒股份

(002895)

总市值：131.87亿

PE(静)：13.78

PE(2025E)：10.47

总股本：5.39亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：12.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为3.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额18.51亿元，累计分红总额12.98亿元，分红融资比为0.7。公司预估股息率4.77%。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国海证券的李永磊预测准确率为81.52%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是39.35元，公司股价距离该估值还有60.73%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为24.37%。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的王斌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为106.72亿元，已累计从业6年225天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵司的净化磷酸是市场化销售吗？还是定向销售？净化酸是指的普通净化酸还是食品级净化磷酸，二者有一定区别？

答：投资者您好！公司净化磷酸是按市场化销售，公司生产的是食品级净化磷酸。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国海证券李永磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，川恒股份的合理估值约为39.34元，该公司现值24.48元，现价基于合理估值有60.72%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

川恒股份需要保持9.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李永磊对其研究比较深入（预测准确度为81.51%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.28
  • 2026E
    15.09
  • 2027E
    18.40
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.04%
  • 利润5年增速
    38.15%
    --
  • 营收5年增速
    27.54%
    --
  • 净利率
    16.22%
  • 销售费用/利润率
    9.88%
  • 股息率
    5.18%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.60%
  • 有息资产负债率(%)
    30.08%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    34.41%
  • 存货/营收(%)
    15.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    89.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.46%
  • 流动比率
    1.22%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.89%
  • 货币资金/流动负债(%)
    70.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    20.38%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    7.19%
  • 存货/营收环比(%)
    3.02%
  • 在建工程/利润(%)
    73.48%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.89%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.10%
  • 经营性现金流/利润(%)
    89.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 姚志鹏 熊昱洲
    嘉实新能源新材料股票A
    5580127
  • 王斌
    华安安信消费混合A
    3286900
  • 方晗
    嘉实成长收益混合A
    2297200
  • 王斌
    华安汇嘉精选混合A
    2111800
  • 王斌
    华安聚嘉精选混合A
    1961100
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行业相对指标

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