德生科技
(002908)
总市值：49.61亿
PE(静)：243.47
PE(2025E)：--
总股本：4.31亿
PB(静)：4.47
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.25%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.29%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.25%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到95%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司重点推进的 AI 应用相关业务进展情况如何？今年能否弥补传统业务下滑的部分？
答：您好，公司重点推进以“人”为核心的 I 应用服务，目前已在政务服务、就业、医疗三大场景落地，实现降本增效。其中，政务服务场景已覆盖 100 多个地市，依托积累的丰富语料数据和自研大模型，持续提升服务精准度（如在东莞，政务专业问题解准确率已超 99%）；在就业和医疗场景中，I 技术显著提升了人岗撮合匹配效率，并面向签约无感支付用户精准推送健康相关服务。
目前“人社运营及大数据服务”收入占比接近 30%，I 应用业务呈现良好增长趋势，未来具备弥补传统业务下滑的潜力。同时，在一卡通应用方面，公司在华中、华南区域的社保卡服务模式已取得积极成效，我们将抓住二代卡换发升级为三代卡的机遇，保持一卡通应用业务收入的重要占比。感谢您的关注！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德生科技的合理估值约为--元，该公司现值11.50元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
德生科技需要保持95.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为36.04%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.24%
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利润5年增速-28.09%--
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营收5年增速6.14%--
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净利率4.14%
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销售费用/利润率490.50%
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股息率0.57%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)1.58%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)2742.14%
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存货/营收(%)12.25%
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经营现金流/利润(%)641.98%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.17%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.04%
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流动比率3.34%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)79.66%
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货币资金/流动负债(%)184.24%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.21%
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应收账款/利润3年变动比例(%)280.38%
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存货/营收环比(%)6.13%
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在建工程/利润(%)622.67%
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在建工程/利润环比(%)9.80%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.55%
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经营性现金流/利润(%)641.98%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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徐聪信澳核心科技混合A691100
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王平招商中证2000指数增强A242200
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刘石开人保中证A500指数增强A175800
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刘石开人保中证800指数增强A90800
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刘玮明博道久航混合A80100
行业相对指标
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