广电计量

(002967)

总市值：96.59亿

PE(静)：27.43

PE(2025E)：23.14

总股本：5.83亿

PB(静)：2.88

利润(2025E)：4.17亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.36%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额21.14亿元，累计分红总额5.32亿元，分红融资比为0.25。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.3%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司业务分类和主要的下游行业的近期景气度情况

答：公司的业务主要分为三类，分别是

（1）科技创新类业务具体包括可靠性与环境试验、电磁兼容检测、集成电路测试与分析、数据科学分析与评价、化学分析及其他部分，累计收入占 2024 年总收入的 60%以上；对应下游包括特殊行业、汽车及新能源、通信、集成电路、航空航天等，相关行业受科技创新研发驱动，持续保持较好增长，是公司业绩增长的核心动力。

（2）计量服务业务整体占 2024 年收入的 20%以上，下游行业客户相对分散，与宏观整体经济相关性较大，近两年需求有所下降，价格下滑，业务增长放缓。

（3）传统业务主要涉及食品检测、环保检测和 EHS，相关业务仍处于公司调整过程中，食品检测与 EHS 将逐步改善，环保检测受三普业务缺失的影响，预计有所下滑。

考虑到一季度部分订单在二季度逐步确认收入，预计二季度收入增速将高于一季度增速，净利润有较快改善。全年来看，公司预计将依托科技创新类业务的快速增长，实现全年营业收入的稳定增长，公司继续通过精细化管理，实现利润增速高于收入增速。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券贾少波的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广电计量的合理估值约为--元，该公司现值16.56元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广电计量需要保持28.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师贾少波对其研究比较深入（预测准确度为48.05%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.40
  • 2026E
    5.49
  • 2027E
    6.56
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.36%
  • 利润5年增速
    19.88%
    --
  • 营收5年增速
    15.08%
    --
  • 净利率
    11.20%
  • 销售费用/利润率
    128.97%
  • 股息率
    0.73%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.60%
  • 有息资产负债率(%)
    27.53%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    390.51%
  • 存货/营收(%)
    2.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    242.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.57%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.29%
  • 流动比率
    1.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    47.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.55%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -27.22%
  • 存货/营收环比(%)
    121.08%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    242.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    2677000
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2189131
  • 陈颖
    金鹰科技创新股票A
    2170020
  • 柳黎
    鹏华启航混合
    1382200
  • 张展华
    金鹰中小盘精选混合A
    1253000
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