森麒麟
(002984)
总市值：192.08亿
PE(静)：8.78
PE(2025E)：8.95
总股本：10.35亿
PB(静)：1.41
利润(2025E)：21.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为14.25%，生意回报能力强。去年的净利率为25.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.85%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为9.2%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市5年以来，累计融资总额41.08亿元，累计分红总额7.37亿元，分红融资比为0.18。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的庄汀洲预测准确率为83.84%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是33.89元，公司股价距离该估值还有82.68%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：摩洛哥销量怎么样？是主要销往美国吗？受关税影响吗？
答：尊敬的投资者您好！摩洛哥智能工厂主要面向欧美等轮胎市场，目前处于产能爬坡状态，2025年将实现大规模投产放量，预计出货量为 600-800万条高端、高性能半钢胎。 关税加征等贸易保护主义的应对，于公司而言并非首次，公司将持续通过多年累积的丰富应对经验，充分发挥全球化智能工厂的布局优势，进 一步精细化经营管理，持续开拓非美海外销售份额抢占全球份 额，多措并举持续提升品牌价值，努力向国际一线品牌价值不断 靠近，在未来通过品牌价值的提升持续提高产品售价，创造更高 的经营价值。感谢您对公司的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，森麒麟的合理估值约为33.88元，该公司现值18.55元，现价基于合理估值有82.68%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
森麒麟需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为83.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E21.48
-
2026E25.97
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2027E28.31
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC14.25%
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利润5年增速23.15%--
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营收5年增速13.19%--
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净利率25.68%
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销售费用/利润率7.20%
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股息率1.53%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.27%
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有息资产负债率(%)12.97%
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财费货币率(%)-0.10%
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应收账款/利润(%)61.05%
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存货/营收(%)25.25%
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经营现金流/利润(%)89.64%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.30%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-9.51%
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流动比率4.38%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)179.01%
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货币资金/流动负债(%)166.81%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-30.98%
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存货/营收环比(%)21.89%
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在建工程/利润(%)108.50%
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在建工程/利润环比(%)21.45%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.29%
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经营性现金流/利润(%)89.64%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张靖景顺长城策略精选灵活配置混合A9396488
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张靖景顺长城景气进取混合A6591440
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张靖景顺长城中小盘混合A1185380
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张靖 刘力思景顺长城中小创精选股票A809640
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张靖景顺长城成长趋势股票A660540
行业相对指标
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价投圈与资讯
