京北方诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

京北方

(002987)

总市值：115.96亿

PE(静)：37.21

PE(2025E)：32.39

总股本：6.20亿

PB(静)：4.05

利润(2025E)：3.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额9.26亿元，累计分红总额1.63亿元，分红融资比为0.18。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：报告期内公司盈利水平如何？

答：尊敬的投资者，您好，2024年公司实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%；归属上市公司股东净利润3.12亿元，感谢您的关注。

2、报告期内行业整体情况如何？公司相较于其他公司表现如何？

尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。2024年公司实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%；归属上市公司股东净利润3.12亿元。公司收入规模稳步上升，在金融IT行业中处于前列。

3、公司未来的盈利增长点有哪些？

尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。随着大模型技术不断迭代发展，金融机构将持续加大在“I+金融”领域的资源投入与产业化应用探索，I技术在该领域从局部试点向多维度应用场景的规模化落地阶段全面推进。与此同时，在国家“自主可控”与“国产化替代”战略方针的推动下，信创及国产化趋势持续向纵深领域拓展。金融机构信创改造工程正呈现自上而下的演进态势，逐步由大型商业银行向区域性中小银行等金融机构延伸。同时，伴随着原生鸿蒙操作系统的全面商业化应用，金融机构正加速适配鸿蒙生态的技术体系建设。在人工智能与金融业务广泛融合、信创工程纵深发展的双重驱动下，数智技术与金融科技应用的市场需求预计将迎来爆发式增长周期。未来公司将牢牢把握相关业务机会，不断丰富产品矩阵，同时进一步拓展客群，努力实现公司业绩增长。

4、公司在跨境支付方面取得的成果以及优势有哪些？

尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。公司在跨境支付领域实现了相关客户的全面覆盖，包括央行IT子公司成方金科、央行负责CIPS运营的跨境支付清算公司、直接参与机构（大中型银行）以及间接参与机构。公司掌握跨境支付系统技术产品能力和建设经验，包括CIPS使用的通信和报文技术及货币桥使用的区块链技术，已广泛参与了多家客户在CIPS和货币桥的跨境支付系统建设，形成的相关IT解决方案可快速推广实施。

5、公司所处行业未来发展前景如何？

尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。人工智能作为驱动新一轮科技创新与产业变革的基础性、战略性技术，已成为发展新质生产力的核心引擎，金融机构的数字化发展逐渐向数智化转型升级。随着大模型技术不断迭代发展，金融机构持续加大在“I+金融”领域的资源投入与产业化应用探索，I技术在该领域从局部试点向多维度应用场景的规模化落地阶段全面推进。同时，在国家“自主可控”与“国产化替代”战略方针的推动下，信创及国产化趋势持续向纵深领域拓展。此外，伴随着原生鸿蒙操作系统的全面商业化应用，金融机构正加速适配鸿蒙生态的技术体系建设。在人工智能与金融业务广泛融合、信创工程纵深发展的双重驱动下，数智技术与金融科技应用的市场需求预计将迎来爆发式增长周期。

6、公司财务报表表现如何？

尊敬的投资者，您好，感谢您的关注。2024年公司实现营业收入 46.36亿元，同比增长 9.29%；归属上市公司股东净利润 3.12亿元，公司实现经营活动产生的现金流量净额 2.61亿元，较上年增加 1.30亿元，同比增长 99.25%。具体的财务数据请查阅公司已披露的定期报告或审计报告。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

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DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国金证券孟灿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京北方的合理估值约为11.86元，该公司现值18.71元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有36.59%的溢价

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

京北方需要保持39.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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分析师孟灿对其研究比较深入（预测准确度为73.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.58
2026E

4.33
2027E

5.11

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.39%
利润5年增速

12.49%

--
营收5年增速

22.40%

--
净利率

6.72%
销售费用/利润率

27.37%
股息率

1.46%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.87%
有息资产负债率(%)

0.37%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

408.25%
存货/营收(%)

0.89%
经营现金流/利润(%)

83.77%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.80%
流动比率

5.43%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

32.83%
货币资金/流动负债(%)

113.87%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

45.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-14.36%
存货/营收环比(%)

18.39%
在建工程/利润(%)

19.12%
在建工程/利润环比(%)

103.11%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

46.29%
经营性现金流/利润(%)

83.77%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
翟相栋

招商优势企业混合A

6000000
农冰立

景顺长城品质长青混合A

5166616
陈建华

华宝中证金融科技主题ETF

2544656
崔蕾

南方中证1000ETF

2319814
胡宜斌

华安媒体互联网混合A

1644500

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行业相对指标