京北方
(002987)
总市值：117.26亿
PE(静)：35.81
PE(2026E)：32.57
总股本：10.40亿
PB(静)：3.90
利润(2026E)：3.60亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.21%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.68%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为11.21%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额9.26亿元，累计分红总额5.00亿元，分红融资比为0.54。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为38.6%/35.6%/27.4%，净经营利润分别为3.48亿/3.12亿/3.27亿元，净经营资产分别为9亿/8.75亿/11.96亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.37/0.36/0.44，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为15.87亿/16.81亿/21.44亿元，营收分别为42.42亿/46.36亿/48.39亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的蒋丹预测准确率为92.79%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是6.86元，公司股价距离该估值还有39.12%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.05%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.08，其中净金融资产17.2亿元，预期净利润3.6亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中泰证券蒋丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京北方的合理估值约为6.86元，该公司现值11.27元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有39.11%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
京北方需要保持29.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师蒋丹对其研究比较深入（预测准确度为92.78%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E3.60
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2027E4.09
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2028E4.73
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC11.21%
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利润5年增速3.71%--
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营收5年增速16.11%--
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净利率6.76%
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销售费用/利润率24.76%
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股息率1.26%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)22.11%
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有息资产负债率(%)0.11%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)330.59%
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存货/营收(%)1.58%
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经营现金流/利润(%)141.90%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.29%
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流动比率5.36%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)50.09%
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货币资金/流动负债(%)138.92%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)56.89%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-21.98%
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存货/营收环比(%)18.83%
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在建工程/利润(%)36.32%
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在建工程/利润环比(%)16.71%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)49.24%
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经营性现金流/利润(%)141.90%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张荣创金合信启富优选股票发起A74400
行业相对指标
相关评级
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