顺博合金

(002996)

总市值：47.26亿

PE(静)：72.68

PE(2025E)：--

总股本：6.69亿

PB(静)：1.47

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.51%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.93%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.51%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司是否考虑对外并购，定增进度如何了，如何展望后续铝合金市场

答：尊敬的投资者您好！（1）公司于 2025 年 7月 23 日披露了2025 年定增预案，公司目前正在积极推进项目申报的前期准备工作。（2）近年来，国家及相关政府主管部门陆续出台了一系列宏观发展规划及产业政策，如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》、《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》、《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027 年)》等文件，到 2027 年再生铝产量将达到1500 万吨以上。绿色发展、低碳发展为本行业的发展带来了前所未有的机遇。（3）公司将在深耕现有主营业务基础上，持续关注行业发展趋势与市场机遇，完善公司战略布局，为公司长期可持续发展注入动力。请持续关注公司公告。感谢关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，顺博合金的合理估值约为--元，该公司现值7.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

顺博合金需要保持38.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于嘉懿对其研究比较深入（预测准确度为24.06%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.50%
  • 利润5年增速
    -10.05%
    --
  • 营收5年增速
    26.27%
    --
  • 净利率
    0.46%
  • 销售费用/利润率
    52.46%
  • 股息率
    0.74%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.00%
  • 有息资产负债率(%)
    64.19%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    4642.62%
  • 存货/营收(%)
    8.65%
  • 经营现金流/利润(%)
    665.98%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    81.15%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    122.26%
  • 流动比率
    1.21%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.20%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.45%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    826.58%
  • 存货/营收环比(%)
    22.70%
  • 在建工程/利润(%)
    1343.06%
  • 在建工程/利润环比(%)
    43.50%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    665.98%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 黄波
    光大保德信信用添益债券A
    6456720
  • 张文平
    平安鼎信债券A
    2381300
  • 林沐尘
    中加专精特新量化选股混合发起式A
    1174100
  • 张文平
    平安鑫享混合A
    586100
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