中国广核诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国广核

(003816)

总市值：1848.25亿

PE(静)：17.09

PE(2025E)：17.48

总股本：504.99亿

PB(静)：1.50

利润(2025E)：105.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.16%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为20.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.36%，投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额125.74亿元，累计分红总额212.60亿元，分红融资比为1.69。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年市场化交易情况。

答：公司管理的核电机组中，广东的机组市场化交易比例有所提升，广西、福建的核电机组已全部进入市场化交易，辽宁市场化交易比例总体保持稳定。从电价趋势看，受市场化交易价格总体下降影响，公司平均市场化电价有所降低。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安于鸿光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国广核的合理估值约为--元，该公司现值3.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国广核需要保持15.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于鸿光对其研究比较深入（预测准确度为84.30%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

106.95
2026E

115.75
2027E

125.88

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.16%
利润5年增速

3.34%

--
营收5年增速

7.35%

--
净利率

20.09%
销售费用/利润率

0.43%
股息率

2.60%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

47.78%
财费货币率(%)

0.28%
应收账款/利润(%)

87.13%
存货/营收(%)

22.53%
经营现金流/利润(%)

351.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

15.02%
流动比率

0.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

53.06%
货币资金/流动负债(%)

27.79%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.44%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-22.34%
存货/营收环比(%)

-3.64%
在建工程/利润(%)

452.35%
在建工程/利润环比(%)

6.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.12%
经营性现金流/利润(%)

351.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

128705800
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

89906600
赵宗庭

华夏沪深300ETF

61040300
陆志明

广发中证全指电力公用事业ETF

37375800
罗博

银河沪深300价值指数A

12846300

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行业相对指标