汉威科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

汉威科技

(300007)

总市值：178.13亿

PE(静)：232.30

PE(2026E)：128.15

总股本：3.27亿

PB(静)：6.12

利润(2026E)：1.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.84%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.53%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-0.59%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为123.29，其中净金融资产6.76亿元，预期净利润1.39亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近几年收入变化不大但是利润降低，原因是什么？

答：收入方面，公司主营业务稳定发展，核心业务发展逐步弥补前期公用事业出表等带来的营收缺口，传感器及智能仪表中高技术含量产品的出货量不断提升。利润波动一方面是市场竞争及整体经济情况有所影响，另一方面是公司近年来逆势新布局的MEMS 传感器 IDM 产线、激光器封测产线、超声波仪表等新业务暂时未能实现有效业绩的产出。但是从战略布局上来看，上述新业务的未来成长性高，且目前的经营情况已明显的修复，公司对主营业务增长+发展前期成长类业务修复还是非常有信心的。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中原证券邹臣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，汉威科技的合理估值约为--元，该公司现值54.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

汉威科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹臣对其研究比较深入（预测准确度为21.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.14
2026E

1.39
2027E

1.65

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.84%
利润5年增速

15.20%

--
营收5年增速

4.13%

--
净利率

2.41%
销售费用/利润率

285.89%
股息率

0.10%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.94%
有息资产负债率(%)

16.57%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

1884.80%
存货/营收(%)

24.73%
经营现金流/利润(%)

102.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.54%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.49%
流动比率

1.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.79%
货币资金/流动负债(%)

26.56%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.83%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.43%
在建工程/利润(%)

147.31%
在建工程/利润环比(%)

21.74%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.49%
经营性现金流/利润(%)

102.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡中原

华商润丰混合A

2769172
陆阳

德邦高端装备混合发起式A

2100400
王森

中航趋势领航混合发起A

1946200
胡中原

华商元亨混合A

850700
郑中华

格林宏观回报混合A

212700

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行业相对指标