汉威科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

汉威科技

(300007)

总市值：87.62亿

PE(静)：66.99

PE(2025E)：59.31

总股本：3.27亿

PB(静)：3.05

利润(2025E)：1.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.56%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额15.27亿元，累计分红总额2.26亿元，分红融资比为0.15。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍汉威科技公司及苏州能斯达公司基本情况

答：公司深耕传感器行业二十多年，不断加大创新力度，加速产业转化，全力拓展市场，夯实在传感器领域的国内龙头以及国际知名地位。传感器板块，未来将在强化气体传感器龙头地位的基础上，积极拓展各种环境类传感器；在强化化学类传感器的领先地位同时，积极拓展物理量传感器，包括光、力、流量、柔性技术等，形成产业优势、综合优势。智能仪表业务板块，也将努力提升公司在气体安全仪表领域的行业地位，包括技术、质量、市占率等，同时以市场及客户需求为牵引，发展技术升级的气、水计量仪表；通过自主研发生产、生态合作等方式积极发展压力、液位、雨量、应力、变形、沉降、位移、角度监测等传感器及泛物联网智能仪表，做大做强仪表板块，构建更强有力的智慧化底层感知支撑。

同时，公司会更加积极地布局产品在机器人、新能源、汽车、医疗康养等高成长性领域的应用，形成围绕传感器不断拓展、可持续发展的产业格局，积极寻求新的利润增长点。

Q2公司在具身智能领域目前有哪些布局？

公司高度重视具身智能领域的发展，围绕具身智能领域展开了一系列的工作，截至目前能够提供涵盖触觉、嗅觉、红外视觉等一系列传感器解决方案，例如柔性触觉传感器主要用于电子皮肤，可以为机器人执行复杂、精细动作，做好感知基础。惯导类传感器用于感知空间方位和运动姿态，保持身体平衡。下一步，公司还将继续加码前端感知技术和I 技术创新，通过 I赋能与感知相结合，打造真正柔性智能传感器，为具身智能发展提供更加成熟、可靠的解决方案。

Q3能斯达公司的研发实力及研发比例是怎样的？

苏州能斯达公司成立于 2013年，依托汉威科技集团的传感器技术优势及苏州纳米所材料研发基础，专注在柔性微纳传感技术的研发和产业化。能斯达以感知材料为核心，研发团队技术水平处于行业领先地位，目前公司 70 余人，研发人员占比超过 50%。公司在柔性传感器的工艺技术及产业化方面成熟度高，未来将结合市场需求场景的拓展，进一步提升研发水平。

Q4能斯达主要的产品方向有哪些？产品的成熟度如何？

目前公司建立了稳定的纳米敏感材料体系，掌握了柔性压阻、柔性压电、柔性温湿度、柔性电容四大核心技术，确立了柔性压力传感器、柔性压电传感器、柔性织物、柔性应变传感器、柔性温湿度传感器、柔性热敏传感器、柔性电容传感器七大产品系列，实现了柔性微纳传感器在消费电子、健康医疗、IOT等战略新兴产业中的应用。公司目前主要在高端消费电子领域、泛医疗领域以及人机交互领域进行产品的布局，其中高端消费电子、智能可穿戴设备、康养等几个领域的产品成熟度及标品化程度已经比较高且有较为稳定的订单，人形机器人方面也在积极接洽多家机器人整机厂，进展顺利。

Q5能斯达目前产线是否成熟，产能利用率怎么样？

公司目前已经具备四条成熟产线，包含两条印刷线，一条组装线以及一条测试线，随着下游应用新兴领域的崛起以及公司产品成熟度的提升，目前产品订单较为饱满。当前产能利用率较高，正在根据需求增长筹划增加产线，提升产能，计划于 2025年上半年完成新产线的搭建与试运行。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券唐海清的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，汉威科技的合理估值约为--元，该公司现值26.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

汉威科技需要保持77.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐海清对其研究比较深入（预测准确度为34.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

1.21
2025E

1.47
2026E

1.78

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.56%
利润5年增速

53.63%

--
营收5年增速

8.62%

--
净利率

5.80%
销售费用/利润率

160.89%
股息率

0.69%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.59%
有息资产负债率(%)

17.39%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

1120.94%
存货/营收(%)

19.60%
经营现金流/利润(%)

67.62%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.65%
流动比率

2.04%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.51%
货币资金/流动负债(%)

119.10%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.65%
在建工程/利润(%)

88.28%
在建工程/利润环比(%)

6.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.88%
经营性现金流/利润(%)

67.62%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张昌平

西部利得事件驱动股票

696200
张昌平

西部利得时代动力混合发起A

174500
王秀

同泰竞争优势混合A

30800

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行业相对指标