亿纬锂能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亿纬锂能

(300014)

总市值：1451.05亿

PE(静)：35.60

PE(2025E)：31.55

总股本：20.74亿

PB(静)：3.66

利润(2025E)：45.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.44%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.91%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.44%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为208.02亿元，已累计从业7年314天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司管理层回答投资者

答：二、公司管理层投资者提问

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券邓永康的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿纬锂能的合理估值约为50.27元，该公司现值69.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.14%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亿纬锂能需要保持37.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邓永康对其研究比较深入（预测准确度为78.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

45.51
2026E

70.92
2027E

95.74

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.43%
利润5年增速

16.21%

--
营收5年增速

49.95%

--
净利率

8.68%
销售费用/利润率

14.65%
股息率

1.25%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.91%
有息资产负债率(%)

27.74%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

371.24%
存货/营收(%)

12.35%
经营现金流/利润(%)

108.78%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.06%
流动比率

1.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.64%
货币资金/流动负债(%)

103.42%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.61%
应收账款/利润3年变动比例(%)

44.21%
存货/营收环比(%)

-0.39%
在建工程/利润(%)

325.97%
在建工程/利润环比(%)

8.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.24%
经营性现金流/利润(%)

108.78%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

26898787
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

20884296
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

15105945
罗国庆

广发国证新能源车电池ETF

13772397
刘格菘

广发科技先锋混合

11530951

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行业相对指标