网宿科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

网宿科技

(300017)

总市值：254.60亿

PE(静)：37.74

PE(2025E)：34.00

总股本：24.46亿

PB(静)：2.51

利润(2025E)：7.49亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额41.22亿元，累计分红总额21.76亿元，分红融资比为0.53。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外业务的发展情况及未来计划？

答：您好，2024 年，公司境外收入为 28.44 亿元，占整体营业收入的 57.66%。实现了国内、海外收入各一半的阶段性的目标。

未来在海外市场，公司会持续加大在资源、技术服务、运营能力、市场开拓等方面的投入，做好产品及服务，为客户带来良好的使用体验。推动公司全线产品出海，以东南亚市场为基础，继续围绕一带一路沿线市场加强业务开拓。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券谢春生的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，网宿科技的合理估值约为--元，该公司现值10.41元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

网宿科技需要保持49.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谢春生对其研究比较深入（预测准确度为44.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.86
2026E

9.18
2027E

11.15

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.00%
利润5年增速

23.55%

--
营收5年增速

-3.86%

--
净利率

13.60%
销售费用/利润率

58.26%
股息率

2.33%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

49.51%
有息资产负债率(%)

7.52%
财费货币率(%)

-0.09%
应收账款/利润(%)

162.58%
存货/营收(%)

0.10%
经营现金流/利润(%)

128.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-20.75%
流动比率

4.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

55.06%
货币资金/流动负债(%)

397.86%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-84.06%
存货/营收环比(%)

-22.55%
在建工程/利润(%)

3.60%
在建工程/利润环比(%)

33.42%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.46%
经营性现金流/利润(%)

128.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

52348843
罗文杰

南方中证500ETF

31342398
许之彦

华安创业板50ETF

20929497
刘格菘吴远怡

广发创新升级混合

18758995
蔡卡尔

富国中证大数据产业ETF

4917400

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行业相对指标