大禹节水

(300021)

总市值：37.91亿

PE(静)：75.60

PE(2025E)：22.24

总股本：8.54亿

PB(静)：2.03

利润(2025E)：1.70亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.4%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额12.73亿元，累计分红总额5.17亿元，分红融资比为0.41。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司财务费用同比增长了74%，而且贷款规模也有所增加，请公司是否有计划通过股权融资或者引入战略投资者来优化资本结构？

答：提到的应该是24年半年报数据。从这几年订单情况来看，相较于前两年我们的订单有非常明显的增长，因此流动资金方面确实会需要一些贷款的支持，总体来说费用还是比较可控的。同时我们非常重视款，今年款在40亿往上的规模。我们在22年进行了一个小额快速融资，后续不排除启动类似的融资计划，相对来说大禹整个的项目的推进和资本运作会寻找一个合适的节奏。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券吴立的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大禹节水的合理估值约为--元，该公司现值4.44元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

大禹节水需要保持49.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴立对其研究比较深入（预测准确度为10.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    0.96
  • 2025E
    1.70
  • 2026E
    2.25
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.39%
  • 利润5年增速
    -18.51%
    --
  • 营收5年增速
    14.17%
    --
  • 净利率
    1.94%
  • 销售费用/利润率
    332.20%
  • 股息率
    0.74%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.49%
  • 有息资产负债率(%)
    32.98%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    4633.46%
  • 存货/营收(%)
    13.67%
  • 经营现金流/利润(%)
    -187.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    17.92%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    62.00%
  • 流动比率
    1.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    8.07%
  • 货币资金/流动负债(%)
    72.40%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.59%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.90%
  • 在建工程/利润(%)
    44.03%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -66.62%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.46%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -187.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    135800
  • 翟梓舰
    西部利得量化优选一年持有期混合A
    100300
  • 魏江
    东证融汇成长优选A
    98500
  • 马芳
    国金量化精选A
    97100
  • 杨超 王帅
    天弘国证2000指数增强A
    84200
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行业相对指标

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    天风证券 吴立
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