碧水源
(300070)
总市值：142.79亿
PE(静)：243.73
PE(2026E)：--
总股本：36.24亿
PB(静)：0.52
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.55%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.63%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为0.55%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到76%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-206.17亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：我们比较关心公司的核心膜产品产能、关键技术应用，以及主要业务板块构成情况，能否跟我们介绍下相关情况？
答：目前公司业务主要形成五大板块污水资源化、高品质供水、海水综合利用、工业水循环，以及特种分离。公司在北京和天津都建有膜技术的研发与生产基地，核心膜技术主要包括微滤膜、超滤膜、超低压选择性纳滤膜和反渗透膜这几大类。目前我们的年产能是微滤和超滤膜约 2000 万平方米，纳滤和反渗透膜约 1900 万平方米。依托这些自主研发的核心膜技术，公司也开发出了一系列超微滤膜、工业纳滤膜、工业反渗透膜、工业零排放膜等产品，还有各类一体化装备。其中像高性能低能耗 MBR 膜生物反应器、MBR-DF 双膜新水源工艺、ICWT 智能一体化污水净化系统等深度水处理技术和产品，都已经在市场上得到了广泛认可和应用。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，碧水源的合理估值约为--元，该公司现值3.94元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
碧水源需要保持76.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师廖浩祥对其研究比较深入（预测准确度为35.32%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC0.55%
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利润5年增速-52.38%--
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营收5年增速-6.94%--
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净利率2.06%
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销售费用/利润率239.20%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)34.32%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)21571.35%
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存货/营收(%)4.25%
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经营现金流/利润(%)-405.67%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)235.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)185.66%
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流动比率0.92%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)0.74%
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货币资金/流动负债(%)28.22%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.08%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)24.71%
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在建工程/利润(%)304.68%
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在建工程/利润环比(%)3.46%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.62%
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经营性现金流/利润(%)-405.67%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF32105407
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荣膺华夏中证500ETF4111500
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谭弘翔华泰柏瑞中证A500ETF3744900
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朱恒红南方中证A500ETF3743902
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李直嘉实中证500ETF3581409
行业相对指标
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