汇川技术诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

汇川技术

(300124)

总市值：1777.57亿

PE(静)：41.47

PE(2026E)：26.07

总股本：27.07亿

PB(静)：5.17

利润(2026E)：68.17亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.83%，生意回报能力强。去年的净利率为11.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为17.35%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为10.56%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东吴证券的谢哲栋预测准确率为85.13%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是49.97元，公司股价距离该估值还有23.9%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为24.39%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为25.17，其中净金融资产61.94亿元，预期净利润68.17亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华夏基金的孙蒙，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为244.17亿元，已累计从业6年34天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券谢哲栋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，汇川技术的合理估值约为49.96元，该公司现值65.66元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.9%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

汇川技术需要保持17.90%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谢哲栋对其研究比较深入（预测准确度为85.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

55.58
2026E

67.81
2027E

82.49

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.82%
利润5年增速

37.85%

--
营收5年增速

38.03%

--
净利率

11.73%
销售费用/利润率

34.55%
股息率

0.61%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

14.31%
有息资产负债率(%)

6.72%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

237.66%
存货/营收(%)

22.97%
经营现金流/利润(%)

168.01%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.99%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.06%
流动比率

1.53%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

30.82%
货币资金/流动负债(%)

65.15%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.93%
在建工程/利润(%)

30.77%
在建工程/利润环比(%)

13.95%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.11%
经营性现金流/利润(%)

168.01%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

37629797
华龙

华夏中证机器人ETF

34199500
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

31163170
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

22268228
赵宗庭

华夏沪深300ETF

16990144

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行业相对指标