盈康生命诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

盈康生命

(300143)

总市值：73.90亿

PE(静)：64.02

PE(2025E)：55.34

总股本：7.49亿

PB(静)：2.92

利润(2025E)：1.34亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.19%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-34.49%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的18.46%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.65%的上涨空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下长沙珂信肿瘤医院？

答：长沙珂信肿瘤医院于2015年9月正式开业，是由长沙市卫健委批准设立的一家集医疗、科研、预防、康复于一体的三级肿瘤专科医院，是湖南湘江新区癌症防治中心，同时也是湖南省、市医保定点单位和全国跨省异地就医直接结算联网定点单位。医院位于长沙市岳麓区枫林三路292号，占地面积27亩，一期编制床位420张，目前已实现满床运营。全院在职职工500余人，开设30余个临床医技科室。2016年12月医院被评定为“省院士专家工作站”，2019年成为湖南省药物临床试验基地，其胸部肿瘤科被长沙市卫健委（原卫计委）评定为“2015-2017年全市改善医疗服务行动优秀科室”，还先后获评“岳麓区健康促进医院” 、“2021届长沙市文明单位”、“2022年湘江新区服务业百强企业”等荣誉称号。医院已于2025年9月完成三级肿瘤专科医院等级评审复核。

2、长沙珂信的差异化能力？

长沙珂信肿瘤医院始终坚持以患者为中心构建服务体系，其创新的服务模式已成为医院差异化竞争力的重要组成部分。医院通过建立公开的“十怕十诺”服务承诺机制，将患者核心关切转化为具体的服务标准与保障措施，该模式在“首届社会办医新质生产力”案例大赛中荣获患者体验改善类金奖，体现了医院在提升患者体验与医疗服务质量方面的持续努力。同时，医院推行“医立方”服务模式，整合医疗、护理、服务等多专业资源，为患者提供全方位、一站式的延续性服务，有效延伸了服务链条。这些系统化的服务创新，共同构成了医院“良知医疗”实践的基础，助力于构建和谐的医患关系与可持续的品牌口碑。

3、长沙珂信有哪些技术/设备优势？

长沙珂信肿瘤医院在区域内具备领先的精准诊疗技术，手术能力与规模稳步提升。2025年1-9月，医院完成微创手术超7,000台，业务量同比增长8%。医院持续引进国际先进的精准诊疗设备以强化技术优势。例如，在引入新DS设备后，月均手术量由465.5台次增长至788.4台次，增长率为69%。同时，在公司供应链的赋能下，已成功引进 TOMO-C 等前沿放疗设备，预计年后投入使用，将进一步提升医院的精准放疗服务能力。这些技术设备的投入与升级，是医院构建区域肿瘤诊疗高地、服务更多患者的重要基础。

4、长沙珂信的未来展望？

长沙珂信肿瘤医院自纳入公司体系以来，通过集团的资源赋能，在硬件设施升级与运营能力建设方面取得积极进展。医院已完成包括大型医疗设备更新、院区改造及床位资源优化在内的系统性提升，服务容量与接诊能力获得增强。

关于未来发展规划，医院在现有基础上，正稳步推进二期建设的相关筹备工作，预计未来将新增400+张床位空间，以持续扩大医疗服务供给能力。公司目标是通过系统化的投入与建设，将长沙珂信打造成为华中地区具有显著影响力的肿瘤专科医院，持续巩固并提升其在区域市场的服务能力与品牌地位。

5、公司医疗服务板块长期的战略规划？

公司一直以来在医疗服务板块积极拥抱医保改革及相关政策，充分发挥社会办医医疗集团的独特优势，致力于通过提供“及时发现、精准治疗、快速康复”的差异化整合医疗方案，满足不同用户群体的多样化需求。服务方案涵盖医保方案、自费方案以及高端定制方案，旨在为用户提供全方位、个性化的医疗服务体验。公司坚持探索创新，不断优化服务模式，以满足市场和社会的需求。在业务拓展方面，医疗服务板块稳步推进物理床位的扩张。

在业务布局上，公司坚持“3/3/3”战略。三分之一的资源用于服务社会医疗及医保体系，确保能够为更广泛的患者群体提供基本医疗服务保障；三分之一的资源用于满足分类分层的差异化需求，为有特殊需求的用户提供个性化的医疗服务；三分之一的资源专注于院外患者的伴随健康管理，提供“离院不离网”的服务，打造“一次治疗，终身服务”的模式。

目前公司正积极从传统医疗集团向提供健康管理的科技公司转型，通过I等科技赋能致力于突破传统医疗物理空间的限制，同时提升医疗服务的效率和质量，为患者提供更加便捷、高效的健康管理服务。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

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根据华泰证券孙茗馨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，盈康生命的合理估值约为--元，该公司现值9.86元，现价基于合理估值有0%的低估

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分析师孙茗馨对其研究比较深入（预测准确度为37.11%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.32
2026E

1.54
2027E

1.70

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.18%
利润5年增速

16.18%

--
营收5年增速

22.16%

--
净利率

7.43%
销售费用/利润率

45.91%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.70%
有息资产负债率(%)

14.42%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

254.49%
存货/营收(%)

6.49%
经营现金流/利润(%)

224.60%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.46%
流动比率

2.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.18%
货币资金/流动负债(%)

241.52%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

15.73%
在建工程/利润(%)

256.47%
在建工程/利润环比(%)

22.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.69%
经营性现金流/利润(%)

224.60%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
方伟

银河康乐股票A

813200

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行业相对指标