瑞凌股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞凌股份

(300154)

总市值：39.92亿

PE(静)：26.55

PE(2025E)：--

总股本：4.50亿

PB(静)：2.19

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.08%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为2.43%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额10.78亿元，累计分红总额10.50亿元，分红融资比为0.97。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到62%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司去年营业收入同比下降 11.73%，但归母净利润却同比上升49.48%，请问导致营收与净利润呈现反向变动的主要因素是什么？

答：您好，感谢您的关注！公司 2024年度实现营业收入 101,483.72万元，同比下降 11.73%；实现归属于上市公司股东的净利润 15030.49万元，同比上升 49.48%，主要原因包括投资收益及公允价值变动损益等要素的影响。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞凌股份的合理估值约为--元，该公司现值8.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞凌股份需要保持62.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.04%
利润5年增速

-12.68%

--
营收5年增速

12.83%

--
净利率

14.58%
销售费用/利润率

38.51%
股息率

2.16%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

51.44%
有息资产负债率(%)

12.66%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

145.66%
存货/营收(%)

22.77%
经营现金流/利润(%)

25.66%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-36.28%
流动比率

4.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.45%
货币资金/流动负债(%)

438.74%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.66%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-5.97%
存货/营收环比(%)

-1.89%
在建工程/利润(%)

23.63%
在建工程/利润环比(%)

71.67%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.87%
经营性现金流/利润(%)

25.66%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨坤

万家创业板综合ETF

127200
柳预才

汇安多因子混合A

60000
周帅

民生加银专精特新智选混合发起式A

34900
胡迪

摩根动态多因子混合A

28300
邓栋蔡丹

宝盈祥和9个月定开混合A

20100

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行业相对指标