佐力药业

(300181)

总市值：109.84亿

PE(静)：28.68

PE(2025E)：15.91

总股本：7.01亿

PB(静)：4.22

利润(2025E)：6.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.7%，生意回报能力强。去年的净利率为20.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额18.66亿元，累计分红总额10.26亿元，分红融资比为0.55。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西南证券的杜向阳预测准确率为83.62%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是16.45元，公司股价距离该估值还有5.02%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为33.02%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：乌灵胶囊与治疗焦虑、抑郁相关领域的药品相比有何优势？

答：首先，乌灵胶囊是公司独家的单味中药乌灵菌粉制成的胶囊剂，不良反应症状轻，均能自行缓解，安全性高，患者依从性高，尤其对一些特定人群来说是一个更安全的选择；其次，乌灵胶囊价格相对亲民，日均服用价格合理，作为国家医保甲类、国家基本药物及集采中选品种，医生和患者的接受度较好；再次，乌灵胶囊的医院覆盖数量多，有被西医广泛接受的明确作用机理，其临床疗效与常用药物黛力新相当，且有扎实的学术基础，目前已经进入 79个临床指南路径、专家共识和专著，得到了医生的广泛认可；最后，乌灵胶囊适用人群广泛，轻中度患者可以单独用药，与其他西药联合使用，可以减少西药使用量，降低副作用，提高耐受性，产品优势明显。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券杜向阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佐力药业的合理估值约为16.44元，该公司现值15.66元，现价基于合理估值有5.01%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佐力药业需要保持28.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜向阳对其研究比较深入（预测准确度为83.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    5.04
  • 2025E
    6.68
  • 2026E
    9.01
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    12.69%
  • 利润5年增速
    134.02%
    --
  • 营收5年增速
    21.61%
    --
  • 净利率
    20.11%
  • 销售费用/利润率
    203.03%
  • 股息率
    3.10%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    9.85%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    196.23%
  • 存货/营收(%)
    24.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    75.32%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.33%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.97%
  • 流动比率
    1.93%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    49.87%
  • 货币资金/流动负债(%)
    136.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    13.16%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -5.42%
  • 在建工程/利润(%)
    27.44%
  • 在建工程/利润环比(%)
    47.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    75.32%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵伟
    富国精准医疗灵活配置混合A
    13401400
  • 王培 尹为醇
    中欧行业成长混合(LOF)A
    5445670
  • 陈西铭
    博时医疗保健混合A
    3313700
  • 过蓓蓓
    汇添富中证中药ETF
    3069100
  • 杨珂
    信澳健康中国混合A
    2194200
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行业相对指标

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