国投智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国投智能

(300188)

总市值：121.10亿

PE(静)：-29.17

PE(2026E)：-1394.52

总股本：8.59亿

PB(静)：3.91

利润(2026E)：-0.09亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-22.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.58%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-9.97%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-1306.17，其中净金融资产7.67亿元，预期净利润-868.4万元。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：与互联网大厂自研的鉴伪技术相比，国投智能的核心优势是什么？

答：公司核心竞争优势体现在五大维度，一是场景深耕，深耕公共安全、司法等领域，深刻理解政务与公共安全核心需求，具备行业标准制定与技术落地双重能力；二是中立可信，作为非内容平台方，无内容生态利益冲突，更适配第三方审计、司法鉴定等高信任要求场景；三是基因禀赋，依托国家级数字安全基础设施参与者优势，在数据主权、国产化适配等方面满足政务、金融等领域高标准合规要求；四是样本壁垒，长期服务公共安全、反诈一线，积累专业隐蔽的深度伪造样本，检测模型对新型恶意伪造内容识别精度更高；五是生态协同，与大厂形成互补而非竞争，作为大厂安全能力供应商与权威复核通道，实现产业上下游能力协同。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券范昳蕊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国投智能的合理估值约为--元，该公司现值14.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国投智能需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范昳蕊对其研究比较深入（预测准确度为21.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-3.16
2026E

-0.40
2027E

0.45

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-9.96%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-3.06%

--
净利率

-22.82%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

4.12%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

28.50%
经营现金流/利润(%)

-93.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.76%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.51%
流动比率

2.42%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.61%
货币资金/流动负债(%)

125.75%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.21%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-93.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
黄波华叶舒

光大保德信安阳一年混合A

60000
华叶舒

光大保德信恒鑫混合A

10000

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行业相对指标