科德教育诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

科德教育

(300192)

总市值：66.26亿

PE(静)：45.67

PE(2026E)：38.52

总股本：3.29亿

PB(静)：6.75

利润(2026E)：1.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.13%，生意回报能力强。去年的净利率为18.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.85%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为-40.2%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为35.36，其中净金融资产5.43亿元，预期净利润1.72亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据信达证券范欣悦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科德教育的合理估值约为8.82元，该公司现值20.13元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有56.16%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科德教育需要保持34.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范欣悦对其研究比较深入（预测准确度为78.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.50
2026E

1.72
2027E

1.95

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

15.13%
利润5年增速

13.38%

--
营收5年增速

-3.67%

--
净利率

18.03%
销售费用/利润率

17.16%
股息率

0.66%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.36%
有息资产负债率(%)

0.42%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

79.16%
存货/营收(%)

9.10%
经营现金流/利润(%)

155.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.82%
流动比率

2.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

106.17%
货币资金/流动负债(%)

202.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.81%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.66%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.71%
经营性现金流/利润(%)

155.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

203300
乔亮

万家中证1000指数增强A

169600
雷俊

长城创业板指数增强发起式A

39600
乔亮

万家国证2000指数增强A

32100
李佳亮

南方中证2000ETF

22000

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行业相对指标