佳讯飞鸿诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佳讯飞鸿

(300213)

总市值：51.42亿

PE(静)：76.63

PE(2025E)：49.91

总股本：5.94亿

PB(静)：2.31

利润(2025E)：1.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.71%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为5.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额14.92亿元，累计分红总额3.11亿元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年公司所处铁路行业的整体情况如何呢？

答：2024年，全国铁路共完成固定资产投资 8,506亿元，同比增长 11.3%，创历史投资最高纪录；实际投产新线 3,113公里，其中高速铁路 2,457公里，超年初计划总投产新线 1,000公里以上 211.30%。截至 2024年底，全国铁路营业里程 16.2万公里，其中高速铁路 4.8万公里。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券张建民的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佳讯飞鸿的合理估值约为--元，该公司现值8.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佳讯飞鸿需要保持65.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 2.31位于62.99%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在7.12元至8.32元之间，现价基于相对估值约有12.15%左右的溢价

98.72

0.2

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 72.58位于82.79%分位，公司历来财报比较优秀，根据pe历史表现估算该股中位估值为5.66元

99.3

0.82

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张建民对其研究比较深入（预测准确度为26.70%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

2.71%
利润5年增速

-12.46%

--
营收5年增速

-1.57%

--
净利率

5.64%
销售费用/利润率

185.53%
股息率

0.80%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

10.95%
有息资产负债率(%)

8.63%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

1689.39%
存货/营收(%)

30.59%
经营现金流/利润(%)

73.23%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.82%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.05%
流动比率

2.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.49%
货币资金/流动负债(%)

80.52%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.90%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

20.24%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.47%
经营性现金流/利润(%)

73.23%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
尤国梁

长城久嘉创新成长混合A

13000000
冯骋

广发电子信息传媒股票A

3874900
梁浩

鹏华新兴成长混合A

3086500
张鹏

鹏华价值共赢两年持有期混合

789800
方建

银华乐享混合A

605200

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行业相对指标